KOSPI Korea Selatan meneruskan penyusutan, menjadikannya susut hampir 44% daripada paras puncak Jun, manakala ETF semikonduktor SOXX jatuh hampir 30%. Nasdaq merosot kira-kira 13%, dengan sebahagian besar pergerakan itu tertumpu dalam tujuh sesi lalu, walaupun kumpulan teknologi besar melaporkan pendapatan kukuh dan hasil meningkat. Dari sudut carta, Nasdaq telah tergelincir di bawah jalur 50‑EMA harian dan sedang menguji garis arah aliran bawah bagi saluran menurun, dengan zon konsolidasi terdahulu sekitar 26,800 hingga 27,400 menjadi tumpuan. Stochastic RSI berada dalam keadaan terlebih jual, manakala 50‑EMA mingguan semakin hampir kepada paras tertinggi 2025 pada sekitar 25,755 hingga 26,255; pada masa yang sama, KOSPI menghampiri 5,000 hingga 5,500 dan SOXX menguji 461, dengan 431.74 hingga 445.26 di bawahnya.
Microsoft melaporkan hasil sekitar AS$90 bilion berbanding unjuran hampir AS$87.6 bilion, dengan Azure meningkat 43% dan hasil Microsoft Cloud naik 27%, di samping perbelanjaan modal sekitar AS$41 bilion dan aliran tunai bebas kira-kira AS$19.6 bilion; syarikat membimbing kepada pertumbuhan Azure sekitar 45% pada mata wang malar dan hasil AS$89.85 bilion hingga AS$90.95 bilion. Meta mencatat hasil naik 28% kepada AS$60.8 bilion, namun kos meningkat 55%, margin operasi merosot daripada 43% kepada 31%, dan pendapatan operasi susut 8%. Di Korea, sensitiviti indeks terhadap Samsung Electronics dan SK Hynix telah memperbesarkan pergerakan: SK Hynix merekodkan lonjakan 557% dalam keuntungan operasi namun gagal memenuhi jangkaan, dan sahamnya merosot hampir 10%, apabila kedudukan yang sesak serta pembubaran ETF berleveraj menambah tekanan jualan.
Risiko Volatiliti Di Tengah Jualan Teknologi Dan Dinamik Pasaran Semikonduktor
Kami berpandangan pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi volatiliti tinggi apabila jualan teknologi global menghampiri paras sokongan kritikal. Kejatuhan mendadak 44% KOSPI Korea Selatan dan susut 30% ETF semikonduktor SOXX menunjukkan betapa pantas momentum boleh beralih. Dengan Nasdaq kehilangan kira-kira 13% kebelakangan ini, tahap-tahap ini perlu dipantau rapat untuk peluang dagangan berpotensi.
Kemerosotan ketara ini berlaku selepas jualan semikonduktor global berkembang lebih 12% pada 2025 kepada rekod AS$687 bilion, sekali gus meletakkan jangkaan pelabur pada tahap yang sangat tinggi. Bagaimanapun, laporan industri terkini menunjukkan paras inventori cip global meningkat hampir 15% pada suku lalu, mencetuskan perubahan mendadak dalam sentimen pasaran. Pembetulan teknologi bersejarah, seperti pada akhir 2022, menunjukkan bahawa apabila permintaan cip memori menyejuk walaupun sedikit, proses penyahleveraj boleh mempercepatkan kejatuhan harga dengan pantas.
Tahap Teknikal Utama, Pertimbangan Strategi, Dan Impak Pendapatan Korporat
Kami perlu menumpukan perhatian pada Nasdaq ketika ia menguji zon sokongan 26,800 hingga 27,400 serta jalur 50-EMA harian. Memandangkan Stochastic RSI kini berada dalam wilayah terlebih jual, kita boleh mempertimbangkan untuk membina opsyen panggilan (call) jangka pendek atau posisi panjang niaga hadapan bagi memanfaatkan potensi lantunan pemulihan. Jika indeks gagal bertahan pada paras ini, kita perlu segera beralih kepada opsyen jual (put) perlindungan, kerana 50‑EMA mingguan berhampiran 25,755 menjadi sasaran seterusnya.
Pada masa yang sama, kita perlu memantau paras rendah kawasan nilai (value-area low) SOXX berhampiran 461 dan julat sokongan KOSPI antara 5,000 hingga 5,500. Lantunan serentak merentas ketiga-tiga pasaran akan menawarkan persediaan kebarangkalian tinggi untuk strategi panjang jangka pendek. Namun, jika zon sokongan ini gagal bertahan, ia boleh menandakan kemerosotan struktur yang lebih mendalam, menjadikan posisi pendek pilihan yang lebih selamat.
Kita juga perlu menilai pendapatan korporat yang bercampur, apabila perbelanjaan modal kecerdasan buatan (AI) berskala besar semakin diperhatikan dengan rapi. Pertumbuhan awan Microsoft yang kukuh sebanyak 27% dan aliran tunai bebas AS$19.6 bilion menunjukkan sebahagian pelaburan AI mula membuahkan hasil. Sementara itu, lonjakan kos Meta sebanyak 55% membuatkan kita mempersoalkan seberapa pantas pelaburan berat ini akan diterjemahkan kepada keuntungan bersih.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
