Harga minyak stabil hampir AS$80 setong ketika pasaran menilai dakwaan Iran mengenai satu perjanjian dengan Oman berhubung laluan perkapalan yang dicadangkan melalui Selat Hormuz. Pelan itu, jika dilaksanakan, berpotensi beroperasi selama dua hingga empat bulan, sekali gus mengurangkan persepsi risiko gangguan bagi Brent dan WTI, manakala sokongan AS terhadap sebarang pengaturan masih tidak jelas.
Brent menyusut apabila harga mencerminkan kebarangkalian lebih rendah bagi gangguan berpanjangan, meskipun sikap berhati-hati kekal berikutan ancaman berterusan terhadap perkapalan. Letupan yang dilaporkan berhampiran Oman dan ancaman Houthi terhadap kapal tangki mengekalkan risiko pada paras tinggi. Pada masa sama, inventori minyak mentah AS yang lebih besar, bersama stok yang bertambah baik di Cushing, membantu meredakan tekanan, walaupun gangguan baharu di terminal eksport Laut Hitam menyebabkan risiko bekalan yang lebih luas kekal dalam perhatian.
Pendekatan Kedudukan bagi Volatiliti di Tengah Kestabilan Sementara
Kami berpendapat pedagang derivatif wajar menggunakan penstabilan sementara hampir AS$80 ini untuk membuat kedudukan bagi volatiliti mengejut, bukannya terlalu selesa dengan ketenangan semasa. Walaupun koridor perkapalan Iran-Oman yang dicadangkan telah meredakan kebimbangan bekalan buat sementara, ketiadaan sokongan rasmi AS bermakna penampan ini boleh hilang dalam sekelip mata. Kami mengesyorkan pembelian opsyen panggilan (call) out-of-the-money yang relatif murah ke atas minyak mentah Brent untuk melindungi daripada lonjakan geopolitik secara tiba-tiba.
Pendekatan Opsyen Strategik dan Dinamik Pasaran
Pandangan kami disokong oleh data terkini inventori komersial minyak mentah AS, yang berada hampir 430 juta tong dan menyediakan penampan domestik jangka pendek yang selesa. Namun, data sejarah menunjukkan rantaian bekalan global kekal amat rapuh, dengan ketegangan serupa di Timur Tengah dalam beberapa tahun kebelakangan ini mencetuskan turun naik harga pantas sebanyak AS$10 hingga AS$15 dalam beberapa hari. Pedagang boleh memanfaatkan keadaan ini dengan membina strategi long straddle, membolehkan kami meraih keuntungan daripada penembusan mendadak ke mana-mana arah apabila perjanjian perkapalan sementara itu diuji dalam situasi sebenar.
Kami juga harus memantau rapat spread Brent-WTI, yang berlegar sekitar AS$4 setong, kerana sebarang eskalasi di Selat Hormuz akan meningkatkan premium Brent secara tidak seimbang. Menjual opsyen jual (put) jangka pendek di bawah AS$75 sambil memegang call panjang merupakan kaedah terkira untuk menjana premium sambil kekal bersedia menghadapi lonjakan menaik. Secara keseluruhan, paras AS$80 semasa perlu dianggap sebagai lantai yang rapuh, bukannya keseimbangan yang stabil untuk minggu-minggu mendatang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
