GBP/USD diniagakan dengan kerugian kecil sekitar 1.3340 pada sesi Eropah pada Isnin dan kekal terhad di bawah 1.3350, dengan ketegangan Timur Tengah serta jangkaan yang semakin kukuh terhadap kenaikan kadar faedah AS menyokong Dolar AS. BBC melaporkan bahawa Pasukan Pertahanan Israel berkata ia telah menyerang sasaran ketenteraan di barat dan tengah Iran, beberapa jam selepas Iran melancarkan salvo peluru berpandu ke utara Israel. Pegawai Iran berkata sebarang serangan Israel terhadap Lubnan atau Iran akan dibalas dengan “tindak balas menghancurkan dan menyeluruh”.
Sterling kemudian meningkat sedikit daripada paras terendah tiga minggu yang dicatatkan pada sesi Asia, naik ke sekitar pertengahan 1.3300 apabila Dolar AS berehat seketika. Namun, Indeks USD (DXY) mencapai paras tertinggi dua minggu pada Jumaat selepas laporan Gaji Bukan Ladang (NFP) AS mengukuhkan jangkaan Federal Reserve yang lebih hawkish: ekonomi menambah 172K pekerjaan pada Mei berbanding 85K yang dijangka, manakala April disemak kepada 179K. Kadar pengangguran kekal pada 4.3%, dan pertumbuhan purata pendapatan sejam perlahan kepada 3.4% tahun ke tahun daripada 3.6% pada April.
Risiko Geopolitik dan Divergensi Ekonomi Menekan GBP
Kami melihat Pound Sterling bergelut untuk bertahan berbanding Dolar AS, ditekan oleh risiko geopolitik dan data ekonomi AS yang kukuh. Pergolakan berterusan di Timur Tengah mendorong pelabur mencari perlindungan dalam dolar. Ini mengukuhkan pandangan bahawa Federal Reserve akan mengekalkan kadar faedah tinggi untuk tempoh lebih lama.
Perbezaan antara kedua-dua ekonomi semakin jelas, menjadikan Pound yang lebih lemah sebagai hasil yang lebih berkemungkinan. Dengan data terbaru menunjukkan inflasi teras AS kekal sekitar 3.6% dan pertumbuhan KDNK AS suku pertama pada 1.6%, ekonomi Amerika kelihatan lebih teguh berbanding UK, yang mencatat pertumbuhan lebih sederhana 0.6%. Kami percaya membeli opsyen put GBP/USD ialah strategi yang munasabah untuk memposisikan diri bagi penurunan lanjut ke arah paras 1.2200 yang dilihat tahun lalu.
Kenaikan Volatiliti dan Penentududukan Strategik dalam GBP/USD
Konflik di Timur Tengah bukan sekadar tajuk berita; ia menaikkan volatiliti pasaran. Kami melihat volatiliti tersirat bagi pasangan mata wang utama meningkat, menjadikan opsyen lebih mahal tetapi juga memberi isyarat kebarangkalian lebih tinggi untuk pergerakan mendadak. Persekitaran ini sesuai untuk pedagang yang mampu menjangka arah ayunan ini dengan tepat.
Memandangkan kos opsyen yang lebih tinggi, kami melihat kepada put spread bearish pada GBP/USD. Ini melibatkan pembelian opsyen put sambil menjual satu lagi pada harga mogok (strike) yang lebih rendah, yang mengurangkan dengan ketara perbelanjaan tunai permulaan. Strategi ini membolehkan kami mendapat manfaat daripada penurunan sederhana dalam pound sambil mengehadkan kos awal.
Kami mengingati ayunan mata wang yang ketara semasa episod ketegangan geopolitik sebelum ini, seperti fasa awal konflik Ukraine pada 2022 yang menyaksikan dolar melonjak dengan mendadak. Laporan inflasi akan datang dari UK dan AS akan menjadi pemangkin kritikal kepada pasaran. Sebarang tanda inflasi AS yang berterusan boleh dengan mudah menolak pasangan GBP/USD di bawah paras sokongan utama.
