Bekalan dolar yang dikaitkan dengan langkah khas Bank Rizab India (RBI) telah menyokong rupee India dan menambah penampan pertukaran asing bank pusat. Langkah tersebut menarik aliran masuk mata wang asing berjumlah AS$136.4 bilion, termasuk AS$127.2 bilion melalui deposit FCNR(B), namun tetingkap FCNR(B) ditutup pada 31 Ogos. Apabila saluran itu beransur-ansur mereda, lonjakan awal dolar jangka terdekat dijangka pudar dan RBI mungkin beralih kepada pengurusan mata wang dua hala yang lebih ketara.
Aliran masuk yang sama telah menolak kecairan sistem perbankan ke paras rekod INR9.7 trilion dan meningkatkan liabiliti dolar hadapan kepada sekitar AS$137 bilion. USD/INR ditutup hampir 94.50, dengan momentum menurun masih ketara manakala RSI telah bergerak ke zon terlebih jual. Paras teknikal yang diberi perhatian termasuk sokongan pada 94.30 dan 94.15, serta rintangan pada 95.10 dan 96.74.
Penyusunan Posisi Selepas Penutupan Tetingkap FCNR(B)
Kita perlu melaraskan posisi dengan pantas sekarang memandangkan tetingkap khas deposit FCNR(B) ditutup pada 31 Ogos. Gelombang besar aliran masuk dolar yang menyokong rupee mula mengering, yang berkemungkinan memperlahankan kenaikan terkini mata wang tersebut. Peralihan ini bermaksud kita perlu bersedia untuk pergerakan harga yang lebih seimbang dan dua hala, bukannya penurunan berterusan dalam pasangan USD/INR.
Implikasi terhadap Intervensi Mata Wang dan Strategi Dagangan
Penampan FX bank pusat kini sangat kukuh, dengan rizab pertukaran asing India kekal hampir pada paras tertinggi bersejarah melebihi AS$680 bilion. Dengan kusyen yang besar ini, kami menjangka pembuat dasar akan bertindak aktif untuk membeli dolar dan mengurangkan liabiliti hadapan mereka, yang kini berada pada paras tinggi AS$137 bilion. Intervensi ini berkemungkinan meletakkan lantai kepada kadar USD/INR, sekali gus mengelakkan rupee daripada mengukuh tanpa kawalan.
Dari sudut teknikal, USD/INR berada dalam keadaan terlebih jual yang ketara berhampiran paras 94.50, menjadikan posisi short agresif sangat berisiko pada masa ini. Kami mencadangkan pedagang derivatif menumpukan kepada strategi julat (range-bound), seperti menjual put out-of-the-money atau membeli opsyen call berhampiran zon sokongan kukuh 94.30 dan 94.15. Jika kadar melantun seperti dijangka, kita boleh menyasarkan paras rintangan berhampiran 95.10 untuk mengambil untung bagi posisi jangka pendek ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
