Jumlah aliran bersih keseluruhan Treasury International Capital (TIC) AS mencecah AS$133.5 bilion pada Jun, berbanding AS$132.2 bilion pada tempoh sebelumnya. Data ini menunjukkan peningkatan sederhana dalam pergerakan modal rentas sempadan bersih masuk ke aset AS sepanjang bulan tersebut.
Kenaikan bulan ke bulan adalah AS$1.3 bilion, menjadikan jumlah aliran TIC bersih meningkat daripada AS$132.2 bilion kepada AS$133.5 bilion. Angka ini merangkumi pembelian dan jualan bersih agregat sekuriti AS serta aliran kewangan lain yang direkodkan di bawah sistem TIC.
Permintaan Asing terhadap Aset AS dan Implikasi Pasaran Derivatif
Kita baru sahaja melihat aliran TIC Bersih Keseluruhan AS bagi Jun mencapai AS$133.5 bilion, mengatasi jangkaan AS$132.2 bilion. Peningkatan ini menunjukkan pelabur asing masih giat membeli aset Amerika, khususnya Perbendaharaan AS dan ekuiti. Bagi pedagang derivatif, kemasukan modal global yang berterusan ini menandakan permintaan asas yang kukuh terhadap dolar AS dan sekuriti domestik apabila kita melangkah lebih jauh ke suku ketiga.
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mata wang mencari peluang untuk mengambil posisi panjang (long) pada Dolar AS (USD) berbanding mata wang utama yang lebih lemah dalam beberapa minggu akan datang. Walaupun peserta pasaran активно memperdebatkan kadar pelarasan kadar faedah Rizab Persekutuan, kemasukan modal yang kukuh ini bertindak sebagai penampan yang boleh dipercayai untuk dolar. Secara sejarah, apabila aliran TIC bersih kekal positif secara konsisten melebihi paras AS$130 bilion, Indeks Dolar (DXY) cenderung mendapat sokongan kukuh semasa pembetulan pasaran global.
Tinjauan bagi Derivatif Pendapatan Tetap dan Ekuiti
Dalam ruang derivatif pendapatan tetap, kita perlu bersedia untuk potensi tekanan menurun ke atas hasil Perbendaharaan, khususnya di bahagian hujung panjang keluk. Pembelian kukuh oleh pihak asing terhadap sekuriti hutang AS mengekalkan harga bon pada paras tinggi, menjadikan posisi panjang pada niaga hadapan Perbendaharaan lebih menarik. Secara khusus, pemantauan hasil Perbendaharaan 10 tahun—yang kebelakangan ini berlegar sekitar paras sokongan psikologi utama—akan menjadi kritikal untuk menentukan masa bagi opsyen swap kadar faedah.
Memandangkan sebahagian besar aliran masuk ini secara tradisinya menyasarkan ekuiti AS, pedagang derivatif ekuiti wajar cenderung kepada struktur menaik (bullish) pada indeks utama seperti S&P 500. Kami mencadangkan penggunaan call spread pada indeks ini untuk memanfaatkan pembelian asing yang berterusan, sambil mengekalkan perlindungan risiko penurunan pada kos yang rendah. Dengan kecairan global secara senyap kembali mengalir ke Wall Street, melawan momentum kenaikan ini dalam tempoh terdekat berpotensi menjadi langkah yang mahal.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
