Indeks harga pengguna selaras EU (HICP) Itali meningkat 2.9% tahun ke tahun pada Julai, mengatasi ramalan 2.8%. Bacaan ini menunjukkan keadaan inflasi yang sedikit lebih kukuh daripada jangkaan sepanjang tempoh tersebut.
Kesan Terhadap Bon Itali, Dasar ECB, Dan Niaga Hadapan Kadar Faedah
Kenaikan inflasi Itali yang tidak dijangka kepada 2.9% pada Julai, melepasi ramalan 2.8%, memberi isyarat bahawa tekanan harga dalam ekonomi ketiga terbesar Zon Euro kekal degil. Kami menjangkakan bacaan yang lebih panas ini akan memberi tekanan menaik segera kepada hasil bon kerajaan Itali, sekali gus menyebabkan spread bon Itali-Jerman yang menjadi tumpuan melebar. Pedagang derivatif boleh mempertimbangkan untuk membeli opsyen put ke atas niaga hadapan BTP Itali sebagai lindung nilai terhadap kejatuhan harga bon dalam beberapa minggu akan datang.
Bacaan ini merumitkan rancangan Bank Pusat Eropah (ECB) untuk meneruskan pemotongan kadar faedah dalam beberapa bulan akan datang. Secara sejarah, lonjakan inflasi yang tidak dijangka di Eropah selatan menyebabkan niaga hadapan kadar faedah jangka pendek Euro dengan pantas mengurangkan harga (price out) pemotongan kadar yang bakal berlaku. Kami mengesyorkan mengambil posisi pendek pada niaga hadapan kadar faedah jangka pendek seperti Euribor tiga bulan untuk mendapat manfaat daripada peralihan hawkish ini.
Mata Wang Dan Ekuiti Eropah: Peluang Dagangan Dan Strategi
Euro juga berkemungkinan mendapat sokongan jangka pendek apabila perbezaan hasil beralih memihak kepadanya berbanding Dolar A.S. Sepanjang setahun lalu, kejutan inflasi yang lebih tinggi di Eropah kerap mencetuskan lonjakan ketara jangka pendek dalam kadar pertukaran EUR/USD. Kami mencadangkan pembelian opsyen call EUR/USD bertempoh pendek untuk menangkap potensi pergerakan menaik ini.
Selain itu, hasil yang kekal tinggi untuk tempoh lebih lama berkemungkinan menekan ekuiti pertumbuhan Eropah sambil mengangkat sektor perbankan. Kami mencadangkan pembelian opsyen call pada ETF kewangan Zon Euro, yang berpotensi mendapat manfaat daripada kadar faedah tinggi yang berpanjangan. Pada masa yang sama, pedagang boleh membeli opsyen put perlindungan pada indeks Euro Stoxx 50 untuk melindungi daripada pembetulan pasaran yang lebih luas.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
