Data CFTC UK menunjukkan kedudukan bersih bukan komersial GBP bergerak lebih jauh ke dalam wilayah negatif, merosot daripada -71.6k kepada -105.7k. Peralihan ini membayangkan kedudukan bersih jual (net short) terhadap sterling yang lebih besar berbanding bacaan sebelum ini.
Perubahan ini mewakili pengurangan lanjut pendedahan spekulatif kepada GBP, dengan imbangan bersih condong lebih ketara ke arah posisi jual. Kemas kini ini menunjukkan momentum kedudukan yang lebih lemah berbanding minggu sebelumnya, seperti yang dijejaki dalam laporan CFTC.
Sentimen Menurun Meningkat di Tengah Data UK yang Lemah
Kami melihat peningkatan ketara dalam sentimen menurun terhadap Pound Britain, dengan spekulator besar hampir menggandakan pertaruhan mereka bahawa nilainya akan jatuh. Kedudukan bersih jual semakin mendalam kepada -105.7K kontrak, satu paras yang menandakan keyakinan tinggi dalam kalangan dana lindung nilai dan pedagang utama lain. Ini menunjukkan laluan rintangan paling rendah untuk Pound dalam beberapa minggu akan datang berkemungkinan kekal menurun.
Pandangan pesimis ini diperkukuh oleh data ekonomi terkini yang menunjukkan pertumbuhan KDNK UK bagi suku pertama 2026 yang lembap pada 0.1%, manakala inflasi kekal degil di atas sasaran Bank of England pada 3.1%. Ini mewujudkan situasi sukar untuk bank pusat, yang kini dijangka mempertimbangkan pemotongan kadar lebih awal berbanding Rizab Persekutuan AS. Perbezaan dasar antara Bank of England yang berpotensi lebih dovish dan Fed yang kekal stabil menambah tekanan menurun ke atas kadar pertukaran GBP/USD.
Secara sejarah, apabila kedudukan bersih spekulatif jual terhadap Pound mencapai paras ekstrem seperti ini, ia kerap mendahului tempoh kelemahan yang ketara, mirip keadaan semasa krisis “mini-budget” 2022. Tahap minat jual semasa semakin menghampiri paras tertinggi berbilang tahun, menandakan pasaran sedang diposisikan untuk pergerakan besar. Oleh itu, kami perlu melaraskan strategi agar selari dengan penunjuk sentimen yang kuat ini.
Strategi Kedudukan dan Pertimbangan Risiko
Sebagai tindak balas, kami wajar mempertimbangkan untuk memulakan atau menambah posisi menurun terhadap Pound. Ini boleh dilakukan dengan membeli opsyen put pada GBP/USD atau mewujudkan posisi jual dalam pasaran niaga hadapan. Memandangkan potensi volatiliti, penggunaan strategi berisiko terhad seperti bear put spread boleh menjadi pendekatan berhemah untuk memanfaatkan potensi penurunan sambil mengehadkan kerugian maksimum.
Namun, kami juga perlu menyedari bahawa dagangan yang terlalu sehala seperti ini terdedah kepada short squeeze. Sebarang berita ekonomi UK yang lebih positif daripada jangkaan atau kenyataan Bank of England yang mengejutkan dengan nada lebih hawkish boleh mencetuskan lonjakan mendadak apabila penjual pendek terpaksa menutup posisi mereka. Justeru, pengurusan risiko berdisiplin dengan tahap henti rugi (stop-loss) yang jelas bagi mana-mana posisi jual adalah amat penting.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
