Kedudukan FX bertukar lebih defensif, diterajui oleh JPY dan EUR. JPY mencatat kemerosotan mingguan terbesar, dengan kedudukan bersih turun 29,462 kontrak kepada 152,125 kontrak short, menghampiri persentil sejarah ke-3, manakala USD/JPY naik 0.57%. EUR menyusul apabila pendedahan bersih merosot 28,733 kontrak kepada 41,338 kontrak short dan EUR/USD susut 0.19%. Jualan AUD berlanjutan untuk minggu kesembilan walaupun AUD/USD meningkat 0.33%, dan GBP mencatat penutupan posisi short untuk minggu keempat dengan kedudukan bersih naik 15,692 kontrak, namun sterling turun 0.13%.
WTI menghasilkan penjajaran rentas-aset positif paling kukuh. Selepas lapan minggu jualan, kedudukan bersih spekulatif meningkat 19,006 kontrak ketika minyak mentah melonjak 7.02%; net long kini pada 81,689 kontrak, hampir persentil sejarah ke-7, dan bersamaan 4.4% daripada open interest. Di tempat lain, kedudukan emas jatuh untuk minggu kedua walaupun harga spot menambah 0.55%; short VIX meningkat 11,078 kontrak apabila volatiliti mereda 1.54%. Harga kopi susut 1.56% apabila kedudukan melemah, manakala CAD mencatat sedikit penambahbaikan kedudukan selepas sepuluh minggu jualan walaupun mata wang itu melemah.
Kedudukan Mata Wang Defensif Memihak kepada Short JPY dan EUR
Kami melihat peralihan defensif yang ketara dalam pasaran mata wang, menjadikan ini masa yang sesuai untuk sejajar dengan momentum menurun yang kembali bagi Yen Jepun dan Euro. Kedudukan bersih short Yen telah merosot kepada 152,125 kontrak, meletakkannya hampir pada bacaan terendah 3% dalam sejarah ketika USD/JPY meningkat. Kami wajar mencari peluang untuk menjual JPY dan EUR ketika lantunan, khususnya kerana kedudukan bersih short Euro telah pantas dibina semula kepada melebihi 41,000 kontrak.
Lonjakan Minyak Mentah WTI Menonjol; Berwaspada terhadap AUD dan GBP
Peluang paling jelas ketika ini adalah dalam minyak mentah WTI, di mana kami menyaksikan pembalikan positif yang kuat selepas dua bulan jualan berterusan. Harga minyak mentah baru-baru ini melonjak lebih 7% dalam tempoh seminggu, disokong peningkatan 19,006 kontrak dalam net long spekulatif. Memandangkan pendedahan net long berada hampir persentil sejarah ke-7—hanya merangkumi 4.4% daripada jumlah open interest—masih ada ruang yang luas untuk membeli mengikuti rali ini sebelum pasaran menjadi sesak.
Kami perlu berwaspada secara ekstrem terhadap Dolar Australia berikutan percanggahan ketara antara pergerakan harga dan kedudukan pedagang. Walaupun spekulator menjual AUD selama sembilan minggu berturut-turut, mata wang itu sebenarnya meningkat 0.33%, menandakan sokongan asas yang kukuh. Kami menasihatkan agar tidak menambah posisi short baharu di sini, kerana ketahanan pergerakan harga ini menunjukkan risiko short squeeze besar sedang terbentuk.
Pound Britain juga memerlukan pendekatan yang lebih sabar kerana pemulihan terkininya kurang disokong asas yang kukuh. Walaupun aktiviti menutup posisi short telah meningkatkan pendedahan bersih lebih 15,000 kontrak, harga spot sebenarnya susut 0.13% dalam tempoh yang sama. Kami wajar menunggu pengesahan harga yang lebih jelas sebelum mengejar GBP lebih tinggi, kerana ketidakselarasan ini menunjukkan potensi risiko penurunan dalam minggu-minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
