Biro Statistik Buruh AS akan menerbitkan tinjauan Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) bagi Julai pada jam 14:00 GMT pada Selasa, menjelang laporan Nonfarm Payrolls (NFP) Jumaat yang berasaskan data Ogos. JOLTS beroperasi dengan kelewatan sebulan dan berfungsi sebagai bacaan permintaan buruh; pada Julai, ekonomi AS kehilangan 23,000 pekerjaan, latar yang boleh mewarnai jangkaan kepada bacaan yang lebih lembut. Risiko inflasi berkaitan minyak juga menjadi tumpuan selepas peningkatan ketegangan di Timur Tengah pada hujung minggu, dengan West Texas Intermediate (WTI) didagangkan melebihi $85 setong, sekali gus merumitkan kaitan lazim antara kelemahan pekerjaan dan pemotongan kadar faedah.
Konsensus menjangkakan 7.3 juta kekosongan jawatan pada Julai berbanding 7.359 juta pada Jun, manakala paras ramalan itu kekal di atas purata 2025 iaitu 7.08 juta; bacaan April melepasi 7.6 juta. Dalam FX, EUR/USD bergelut sekitar 1.1600 selepas menembusi paras itu pada pembukaan mingguan; rujukan teknikal yang disebut termasuk SMA 20 hari, SMA 100 hari yang mendatar berhampiran 1.1570, sokongan pada 1.1520 dan 1.1460, serta rintangan pada 1.1650 dan paras tinggi Ogos sekitar 1.1710. Komen Pengerusi The Fed, Kevin Warsh di Jackson Hole menggambarkan pasaran buruh sebagai selari dengan guna tenaga penuh serta menekankan inflasi dan pertumbuhan gaji, mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar lewat bulan ini.
Harga Minyak, Inflasi Dipacu Tenaga, dan Lindung Nilai Komoditi
Dengan minyak mentah WTI melonjak melepasi $85 setong berikutan konflik yang semakin memuncak di Timur Tengah, kami menjangkakan inflasi dipacu tenaga akan terus membuat pasaran global berwaspada. Secara sejarah, kenaikan berterusan 10% dalam harga minyak mentah boleh meningkatkan inflasi pengguna tajuk utama sehingga 0.4 mata peratusan, sekali gus merumitkan laluan disinflasi global. Kita wajar mengambil posisi dalam opsyen panggilan (call) minyak jangka pendek untuk melindung nilai daripada lonjakan komoditi lanjut dalam minggu-minggu akan datang.
Mata Wang, Kekuatan Dolar AS, dan Strategi Dagangan
Dalam pasaran opsyen mata wang, kita perlu bersiap sedia untuk Dolar AS yang lebih kukuh apabila pasangan EUR/USD bergelut untuk mengekalkan ambang kritikal 1.1600. Jika laporan JOLTS yang akan datang sejajar dengan jangkaan 7.3 juta kekosongan jawatan, ia akan mengukuhkan kepercayaan Rizab Persekutuan bahawa pasaran buruh kekal pada guna tenaga penuh. Kami mengesyorkan pembelian opsyen put EUR/USD untuk menyasar sokongan teknikal terdekat pada 1.1570, dengan sasaran sekunder lebih rendah pada 1.1520.
Jangkaan kenaikan kadar Fed bagi mesyuarat September telah meningkat dengan ketara, banyak dipengaruhi oleh nada hawkish di Simposium Jackson Hole. Niaga hadapan kadar faedah jangka pendek semakin agresif mengambil kira pengetatan dasar ini, yang berkemungkinan mengekalkan volatiliti pasaran bon pada paras tinggi. Untuk memanfaatkan ayunan mendadak yang dijangka menjelang data payroll pada Jumaat, kita wajar menggunakan straddle panjang (long straddles) pada pasangan USD utama bagi menangkap pengembangan premium secara tiba-tiba.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
