Indeks jangkaan Ifo Jerman berada di bawah ramalan pasaran pada Jun, dicatatkan pada 84.1 berbanding jangkaan 85. Jurang ini menunjukkan pandangan terhadap prospek ekonomi yang lebih lemah daripada yang diunjurkan, berdasarkan komponen tinjauan yang berpandangan ke hadapan.
Terbitan ini menambah kepada data jangka pendek mengenai sentimen Jerman, ketika pasaran menilai kadar aktiviti di seluruh zon euro. Tiada sub-indeks Ifo lain atau angka berkaitan yang disertakan bersama nombor utama tersebut.
Prospek Ekonomi dan Implikasi kepada Dasar ECB
Kegagalan indeks jangkaan IFO Jerman memenuhi jangkaan mengesahkan pandangan kami bahawa sentimen di ekonomi terbesar Eropah sedang melemah. Data ini menunjukkan potensi perlahan dalam sektor perindustrian, yang merupakan enjin teras bagi benua tersebut. Kami melihat ini sebagai isyarat jelas bahawa tekanan terhadap pertumbuhan sedang meningkat di seluruh Zon Euro untuk separuh kedua tahun ini.
Ini memberi tekanan yang ketara kepada Bank Pusat Eropah (ECB), khususnya apabila data terkini menunjukkan inflasi teras Zon Euro baru sahaja susut kepada 2.3%. Walaupun ECB berhasrat untuk mengekalkan kadar faedah, kami percaya data yang lemah ini meningkatkan kebarangkalian pemotongan kadar sebelum akhir suku ketiga. Sehubungan itu, kami sedang meneliti untuk membina posisi jual (short) dalam pasangan mata wang EUR/USD, dengan sasaran pergerakan di bawah paras 1.0700.
Strategi Pasaran dan Jangkaan Volatiliti
Bagi pasaran ekuiti, kami menjangkakan prestasi yang lemah bagi indeks-indeks Jerman seperti DAX. Secara sejarah, penurunan ketara indeks jangkaan IFO di bawah paras 85 sering mendahului pembetulan 5-7% pada DAX dalam tempoh dua bulan berikutnya. Oleh itu, kami sedang mempertimbangkan pembelian opsyen put DAX out-of-the-money dengan tarikh luput September untuk melindung nilai daripada potensi penurunan ini.
Jurang yang semakin melebar antara data ekonomi yang lembap dan bank pusat yang berhati-hati merupakan resipi klasik kepada peningkatan volatiliti pasaran. Kami menjangkakan Indeks Volatiliti Euro Stoxx 50 (VSTOXX), yang kini didagangkan sekitar 14, akan menerima permintaan belian yang ketara. Membeli niaga hadapan VSTOXX atau opsyen call menawarkan cara langsung untuk meraih manfaat daripada peningkatan ketidakpastian yang kami jangkakan dalam minggu-minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
