Iran berkata ia telah menyasarkan tiga kapal tangki minyak yang menggunakan laluan tidak dibenarkan melalui Selat Hormuz, bersama beberapa kapal yang mempunyai kaitan dengan AS, sebagai tindak balas terhadap serangan AS ke atas kapal tangki Iran pada hujung minggu, lapor Bloomberg pada Ahad. Tindakan itu meletakkan semula tumpuan terhadap risiko perkapalan di sekitar laluan air tersebut, sebuah saluran utama bagi aliran tenaga Teluk.
Pegawai keselamatan tertinggi Mohsen Rezaee berkata Iran akan mewujudkan zon sekatan baharu berhampiran Hormuz dalam beberapa hari akan datang. Beliau berkata zon itu akan bermula dari garisan sekatan Tentera Laut AS dan meluas ke bahagian-bahagian Teluk Parsi, dan mana-mana kapal yang memasukinya akan dimasukkan ke dalam senarai sekatan Iran. Rezaee turut berkata Iran dan Oman akan menandatangani perjanjian dalam beberapa hari akan datang bagi koridor baharu melalui Hormuz, dengan titik masuk dan keluar di bawah kawalan Iran.
Kesan Terhadap Pasaran Minyak dan Strategi Dagangan
Kami menjangkakan tekanan kenaikan segera ke atas penanda aras minyak seperti Brent dan WTI kerana Selat Hormuz mengendalikan kira-kira 20 juta tong minyak sehari, iaitu sekitar 20% daripada penggunaan petroleum global. Pedagang derivatif wajar mengambil posisi bagi lonjakan mendadak harga minyak mentah dengan membeli opsyen panggilan (call) jangka pendek, di luar wang (out-of-the-money) ke atas Brent. Secara sejarah, ancaman gangguan di titik sempit kritikal ini pun telah mendorong harga minyak melonjak 10% hingga 15% dalam tempoh beberapa hari.
Kami mencadangkan pembelian opsyen panggilan ke atas Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) untuk memanfaatkan kenaikan ketakutan pasaran yang hampir pasti. Volatiliti tersirat dalam derivatif tenaga kini diniagakan pada paras yang relatif sederhana, menjadikan opsyen ini lindung nilai yang mampu milik terhadap peningkatan eskalasi lebih luas di Timur Tengah. Strategi straddle atau strangle panjang (long) pada ETF tenaga seperti Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) juga menawarkan pendekatan seimbang untuk berdagang ketidaktentuan geopolitik secara tiba-tiba ini.
Pendedahan Sektor Perkapalan dan Pengurusan Risiko
Kami juga mencadangkan agar memberi perhatian rapat kepada sektor perkapalan maritim, di mana kontrak derivatif tambang seperti Forward Freight Agreements (FFAs) sangat sensitif terhadap sekatan serantau. Semasa krisis kapal tangki terdahulu di Teluk Parsi, kadar sewa piagam harian bagi Very Large Crude Carriers (VLCCs) melonjak, kadangkala berganda dalam masa kurang seminggu. Mengambil posisi panjang dalam ekuiti kapal tangki atau niaga hadapan tambang akan membantu menangkap premium risiko besar yang kini sedang dihargakan ke dalam laluan perkapalan global.
Memandangkan situasi ini berpotensi meningkat dengan pantas melibatkan sekatan tentera laut, kita mesti mengekalkan had henti rugi (stop-loss) yang ketat bagi sebarang dagangan spekulatif jangka pendek. Pedagang juga perlu memantau dolar AS, yang secara sejarah mengukuh sebagai aset selamat (safe-haven) semasa kebuntuan geopolitik berkaitan tenaga. Mengimbangi posisi panjang minyak dengan lindung nilai dalam aset selamat akan melindungi portfolio sekiranya panik pasaran yang lebih meluas mencetuskan pelupusan aset secara menyeluruh.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
