Inflasi teras Mexico bagi separuh pertama Jun meningkat 0.19% secara dwi-mingguan, sedikit di bawah unjuran 0.2%. Bacaan ini menunjukkan tekanan harga asas adalah sedikit lebih lembut daripada jangkaan bagi tempoh tersebut.
Keluaran data ini menumpukan pada ukuran teras, yang mengetepikan komponen tidak menentu untuk menilai trend inflasi. Dengan keputusan satu persepuluh mata peratusan di bawah konsensus, data ini berpotensi mempengaruhi penilaian jangka terdekat terhadap trajektori inflasi Mexico dan kadar penyah-inflasi.
Implikasi Untuk Banxico Dan Peso Mexico
Angka inflasi teras terkini, yang sedikit di bawah jangkaan pada 0.19%, menandakan tekanan harga asas akhirnya mula reda. Kami melihat ini sebagai titik data utama yang memberi Bank of Mexico (Banxico) lebih fleksibiliti dalam keputusan dasar yang akan datang. Ini mengukuhkan kemungkinan pemotongan kadar faedah lebih awal daripada yang dijangka pasaran ketika ini.
Isyarat dovish ini sepatutnya memberi tekanan menurun kepada Peso Mexico, apabila tarikan dagangan carry hasil tinggi semakin berkurang. Data CFTC menunjukkan kedudukan panjang bersih spekulatif pada Peso baru-baru ini mencecah paras tertinggi beberapa tahun, mencadangkan dagangan yang sesak dan terdedah kepada pembalikan. Kami sedang mempertimbangkan untuk membeli opsyen panggilan USD/MXN yang tamat tempoh pada Ogos bagi mengambil posisi untuk Peso yang lebih lemah.
Peluang Dagangan Kadar Dan Volatiliti
Bagi pedagang kadar faedah, ini merupakan isyarat jelas untuk mengambil posisi menjangkakan kadar yang lebih rendah. Pasaran kini menilai kira-kira 75 mata asas pemotongan menjelang akhir 2026, namun bacaan inflasi yang lebih lembut ini boleh mempercepatkan garis masa tersebut. Kami percaya mengambil posisi sebagai penerima (receiver) dalam swap kadar faedah TIIE 28 ialah cara menarik untuk memanfaatkan pandangan ini.
Kami juga menjangkakan peningkatan volatiliti tersirat bagi opsyen Peso menjelang mesyuarat Banxico seterusnya. Volatiliti tersirat 1 bulan semasa bagi USD/MXN berada sekitar 11.5%, yang relatif rendah berbanding purata sejarah semasa tempoh peralihan dasar monetari. Ini menjadikan strategi panjang volatiliti, seperti straddle atau strangle, sebagai pendekatan yang berpotensi berkesan untuk berdagang jangkaan turun naik harga.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
