Inflasi Indeks Harga Pengguna Selaras (HICP) Austria reda pada Jun, dengan kadar tahun ke tahun memperlahankan kepada 3.2%. Ini menandakan penurunan daripada bacaan sebelumnya 3.7%, menunjukkan momentum harga yang lebih lembut berbanding bulan sebelumnya.
Cetakan HICP terkini menyebabkan inflasi tahunan 0.5 mata peratusan lebih rendah daripada sebelumnya. Angka Jun memberikan penanda aras terkini untuk trend harga pengguna Austria seperti yang ditangkap oleh ukuran diselaraskan EU.
Perlambatan Inflasi dan Jangkaan Pasaran
Dengan inflasi Austria jatuh ketara kepada 3.2% pada Jun daripada 3.7% sebelum ini, kita melihat tanda jelas bahawa tekanan harga di Zon Euro sedang menyejuk. Penurunan yang ketara ini dijangka menguatkan jangkaan pasaran terhadap pemotongan kadar faedah yang lebih agresif oleh Bank Pusat Eropah (ECB). Sebagai pedagang derivatif, kita perlu meletakkan posisi bagi persekitaran kadar faedah yang berubah ketika hasil bon Zon Euro bertindak balas terhadap trend menurun ini.
Kami mengesyorkan tumpuan kepada niaga hadapan Euro-Bund dan derivatif kadar faedah jangka pendek seperti niaga hadapan Euribor, yang berpotensi mendapat manfaat apabila hasil menurun. Secara sejarah, apabila inflasi Austria susut sebanyak 0.5 mata peratusan dalam satu bulan, hasil bon kerajaan Austria 10 tahun, yang kebelakangan ini puratanya sekitar 3.0%, cenderung menurun. Mengambil posisi panjang pada kontrak kadar faedah ini sekarang menawarkan susun atur yang kukuh menjelang mesyuarat bank pusat seterusnya.
Strategi Dagangan Merentasi Kelas Aset
Dalam pasaran mata wang, data inflasi yang menyejuk ini menambah tekanan menurun ke atas Euro. Apabila perbezaan dasar antara ECB yang lebih dovish dan Rizab Persekutuan AS (Fed) yang lebih berhati-hati semakin melebar, kita wajar mempertimbangkan untuk memendekkan pasangan EUR/USD menggunakan opsyen. Membeli opsyen jual (put) di luar wang (out-of-the-money) ke atas Euro boleh menghasilkan pulangan yang kukuh jika mata wang itu menguji paras sokongan berhampiran 1.07.
Selain itu, inflasi yang menurun secara sejarah bersifat bullish untuk ekuiti Eropah, yang tertekan akibat kos pinjaman yang tinggi. Kita boleh memanfaatkan keadaan ini dengan membeli opsyen beli (call) ke atas indeks ATX Austria atau Euro Stoxx 50. Jangkaan kadar faedah yang lebih rendah berkemungkinan memampatkan hasil korporat, sekali gus mencetuskan rali lega merentasi derivatif ekuiti Eropah dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
