Indeks Dolar AS (DXY) bergerak dalam julat sempit tepat di atas paras 100.50, kekal jauh daripada paras terendah hampir sebulan yang disentuh pada Rabu, ketika pasaran menanti ucapan Presiden AS Donald Trump. Sokongan datang daripada peningkatan ketegangan AS-Iran dan penilaian semula jangkaan dasar Rizab Persekutuan AS (Fed), walaupun indeks masih di landasan untuk mencatat kerugian mingguan. Permintaan aset selamat terhadap Dolar AS (USD) kekal disokong oleh premium risiko geopolitik.
AS memperluas serangan ke atas Iran, dengan pegawai di Bandar Abbas melaporkan sasaran terkena infrastruktur awam termasuk kemudahan tenaga dan sebuah stesen kereta api, serta melepaskan tembakan ke arah sebuah kapal yang dituduh cuba melanggar sekatan laut yang diperbaharui. Iran membalas dengan serangan peluru berpandu dan dron ke atas sekutu AS serta berkata eskalasi adalah berkemungkinan. Reuters melaporkan Iran meminta Houthi Yaman bersiap sedia untuk menutup laluan minyak Laut Merah, manakala Kor Pengawal Revolusi Islam memberi amaran mengenai ancaman ke atas laluan bekalan tenaga lain—menyokong kenaikan harga Minyak Mentah dan kebimbangan inflasi. Secara berasingan, Presiden Fed Dallas Lorie Logan berkata berita positif mengenai harga pengguna dan borong masih tidak mencukupi, dan berhujah untuk kadar faedah yang sederhana lebih tinggi; pasaran menetapkan harga sekurang-kurangnya satu kenaikan kadar Fed pada 2026.
Strategi Dagangan Volatiliti dalam Pasaran FX dan Tenaga
Kami percaya pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi volatiliti yang ketara dalam pasaran pertukaran asing ketika Indeks Dolar AS (DXY) berlegar sedikit di atas paras sokongan kritikal 100.50. Dengan ucapan Presiden AS Donald Trump yang bakal berlangsung sebagai pemangkin utama, pembelian straddle jangka pendek pada pasangan mata wang USD boleh melindungi daripada pergerakan pasaran yang mendadak dan tajam. Data sejarah menunjukkan ucapan politik utama ketika iklim geopolitik tegang boleh dengan mudah mencetuskan turun naik pantas melebihi 100 pip dalam pasangan mata wang utama.
Konflik yang semakin memuncak di Timur Tengah—khususnya ancaman terhadap laluan Laut Merah yang mengendalikan hampir 10% perdagangan minyak maritim global—bermakna kita perlu bersedia untuk lonjakan harga tenaga. Niaga hadapan minyak mentah Brent sudah menunjukkan sensitiviti tinggi terhadap gangguan perkapalan ini, dan kami mencadangkan penggunaan opsyen panggilan (call) ke atas minyak untuk lindung nilai terhadap kejutan bekalan selanjutnya. Penggunaan derivatif tenaga ini membolehkan kita menangkap potensi kenaikan daripada premium risiko geopolitik yang meningkat sambil mengehadkan risiko penurunan dengan ketat.
Penentududukan bagi Inflasi Lebih Tinggi dan Dolar yang Kukuh
Selain itu, ancaman inflasi yang kembali meningkat telah menolak jangkaan pasaran bagi satu lagi kenaikan kadar Rizab Persekutuan pada 2026 kepada hampir 48% dalam pasaran niaga hadapan Fed Funds. Kita wajar melaraskan portfolio dengan menjual (short) niaga hadapan Perbendaharaan atau membeli swap kadar faedah untuk mendapat manfaat daripada kenaikan hasil. Ketika pegawai Fed seperti Lorie Logan mendesak dasar yang lebih ketat untuk memenangi pertempuran menentang inflasi, derivatif pendapatan tetap menawarkan strategi taktikal yang sangat berkesan untuk minggu-minggu akan datang.
Akhir sekali, kami mengesyorkan mengekalkan kecenderungan posisi panjang (long bias) terhadap Dolar AS melalui kontrak niaga hadapan DXY selagi indeks kekal di atas paras utama 100.50. Gabungan aliran aset selamat susulan eskalasi AS-Iran dan Fed yang cenderung hawkish mewujudkan dua pemacu kukuh untuk Greenback. Pedagang disaran membeli ketika penurunan (buy the dips) dalam USD, khususnya berbanding mata wang negara yang sangat bergantung kepada import tenaga.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
