Indeks Dolar AS (DXY) meningkat sedikit pada Isnin apabila ketegangan di Timur Tengah meningkatkan permintaan terhadap Greenback sebagai aset pelabuhan selamat. Penanda aras yang menjejak mata wang itu berbanding bakul enam mata wang utama ini diniagakan sekitar 100.95 selepas melantun daripada paras terendah intrahari 100.65. Pergerakan ini susulan amaran Presiden AS Donald Trump di Truth Social dan berlaku ketika Amerika Syarikat melancarkan malam kesembilan berturut-turut serangan terhadap Iran. Secara berasingan, Reuters melaporkan Ansar Allah yang bersekutu dengan Iran di Yaman mengisytiharkan sekatan maritim serta-merta terhadap Arab Saudi, sekali gus meningkatkan kebimbangan mengenai laluan perkapalan serantau dan bekalan tenaga.
Usaha diplomatik diteruskan, dengan pengantara mencadangkan jeda serangan selama 10 hari untuk meneliti kemungkinan menghidupkan semula perjanjian sementara AS-Iran, sementara pegawai kedua-dua pihak memberi isyarat keterbukaan untuk berunding. Pasaran minyak berombak mengikut tajuk berita: West Texas Intermediate (WTI) diniagakan hampir $82 selepas pulih daripada $79.48, menghampiri paras tertinggi dalam lebih sebulan. Kenaikan minyak mentah mengekalkan risiko inflasi tinggi dan menyokong jangkaan dasar Rizab Persekutuan (Fed) yang lebih ketat, dengan CME FedWatch Tool meletakkan kebarangkalian 63% untuk kenaikan kadar faedah pada September. Dengan kalendar data AS yang agak sepi, termasuk Tuntutan Pengangguran Awal pada Khamis dan angka awal PMI Julai pada Jumaat, hala tuju DXY dijangka menjejaki perkembangan serantau sepanjang tempoh “Fed blackout”.
Permintaan Aset Pelabuhan Selamat dan Strategi Dolar
Dengan DXY berlegar hampir 100.95 dan disokong oleh peningkatan ketegangan di Timur Tengah, kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil posisi untuk kesinambungan pengukuhan dolar. Secara sejarah, ketika kejutan geopolitik berlaku secara mendadak, greenback bertindak sebagai aset pelabuhan selamat utama, dengan konflik serupa dalam beberapa tahun kebelakangan ini mendorong indeks naik sekitar 2% hingga 3% dalam tempoh dua minggu. Membeli opsyen panggilan (call) jangka pendek “out-of-the-money” ke atas USD berbanding Euro atau Yen menawarkan pendekatan risiko-terhad untuk memanfaatkan premium pelabuhan selamat ini.
Peluang Dagangan dalam Tenaga, Pendapatan Tetap dan Volatiliti
Ayunan pantas WTI antara $79.48 dan $82.00 menunjukkan pasaran tenaga sangat sensitif terhadap tajuk berita yang bercanggah. Untuk berdagang volatiliti ini, kami cenderung kepada strategi opsyen long straddle atau strangle ke atas minyak mentah, yang berpotensi memperoleh keuntungan daripada pergerakan harga besar tanpa mengira arah akhirnya. Semasa gangguan bekalan tenaga terdahulu, seperti krisis perkapalan Laut Merah, Indeks Volatiliti Minyak Mentah Cboe (OVX) kerap melonjak lebih 25%, satu corak yang kami jangka boleh berulang jika sekatan terhadap Arab Saudi kekal.
Dengan CME FedWatch Tool menunjukkan 63% peluang kenaikan kadar pada September, pedagang pendapatan tetap wajar bersedia untuk Fed yang berpotensi lebih hawkish. Kami mencadangkan pembelian opsyen put ke atas niaga hadapan Secured Overnight Financing Rate (SOFR) atau melakukan short niaga hadapan Perbendaharaan bagi mendapat manfaat daripada kenaikan hasil. Harga minyak yang tinggi berkemungkinan mengekalkan inflasi “melekat”, memaksa Fed mengekalkan kos pinjaman lebih tinggi untuk lebih lama.
Ketika kita melalui tempoh “Fed blackout” minggu ini, data ekonomi seperti PMI Julai pada Jumaat akan banyak mempengaruhi penetapan harga pasaran jangka pendek. Kami menasihatkan pembelian opsyen panggilan VIX jangka pendek untuk melindung nilai portfolio ekuiti yang lebih luas daripada jualan mengejut yang dipacu tajuk berita. Mengekalkan saiz posisi kecil dan menggunakan henti rugi (stop-loss) yang ketat bagi semua spread opsyen akan membantu melindungi modal dalam tempoh yang sangat sukar dijangka ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
