Indeks Dolar AS meningkat 0.36% pada Jumaat kepada sekitar 99.50, dengan spot pada 99.47, selepas kenyataan bernada hawkish daripada Pengerusi Rizab Persekutuan Kevin Warsh di Jackson Hole mendorong penilaian semula yang ketara terhadap trajektori kadar faedah AS. Warsh mengulangi sasaran inflasi PCE 2% Fed dan berkata pegawai perlu yakin inflasi asas sedang bergerak ke arah sasaran itu, walaupun data musim panas menunjukkan penambahbaikan. Jangkaan kadar berubah seiring: CME FedWatch Tool menunjukkan kebarangkalian 56% bagi kenaikan kadar pada September, meningkat daripada kira-kira 36% sebelum ucapan tersebut.
Data AS pula bercampur-campur. Semakan awal penanda aras (benchmark) NFP oleh BLS menunjukkan pekerjaan bagi 12 bulan hingga Mac dipotong sebanyak 79K, atau 0.1%, selepas pengurangan 911K tahun lalu. Indeks sentimen University of Michigan bagi Ogos disemak naik kepada 51.7 daripada 51, namun kekal di bawah 55.2 pada Julai, manakala jangkaan meningkat kepada 51.5 daripada 50.6 tetapi masih ketinggalan berbanding 55.4 pada Julai. Jangkaan inflasi setahun mereda kepada 4% daripada 4.3%, dan ukuran lima tahun kekal pada 3.3%. Dari sudut teknikal, DXY didagangkan di atas SMA 100 jam dan 200 jam pada 99.08 dan 99.06, dengan RSI hampir 75, rintangan sekitar 99.70, serta sokongan garis aliran berhampiran 99.16 bersama 99.26.
Strategi Derivatif Dolar AS Susulan Isyarat Fed Bernada Hawkish
Kami percaya pedagang derivatif perlu bersedia untuk kekuatan Dolar AS yang berterusan dalam beberapa minggu akan datang susulan isyarat hawkish daripada Simposium Jackson Hole. Memandangkan CME FedWatch Tool kini menunjukkan peluang 56% bagi kenaikan kadar pada September, niaga hadapan kadar faedah jangka pendek dengan pantas mengambil kira dasar monetari yang lebih ketat. Kami patut mencari peluang untuk membeli opsyen panggilan (call) USD ketika penurunan, menyasarkan penembusan melepasi paras rintangan segera 99.70.
Mengurus Risiko dan Peluang Di Tengah Potensi Konsolidasi
Namun, kerana Indeks Kekuatan Relatif (RSI) setiap jam kini berlegar sekitar paras tinggi 75, kami perlu menjangkakan konsolidasi singkat. Data dagangan sejarah menunjukkan apabila Indeks Dolar AS mencapai tahap terlebih beli ini, ia sering mengalami pembetulan kecil sekitar 0.2% hingga 0.4% sebelum aliran lebih luas bersambung. Kami mencadangkan meletakkan pesanan had (limit order) untuk membeli opsyen call atau memasuki posisi niaga hadapan panjang (long) berhampiran sokongan garis aliran menaik pada 99.16.
Kami juga boleh memanfaatkan peralihan jangkaan kadar dengan mengambil posisi dalam pasaran opsyen kadar faedah, khususnya menyasar opsyen jual (puts) ke atas niaga hadapan Perbendaharaan (Treasury) jangka pendek apabila hasil (yields) menyesuaikan diri dengan prospek hawkish. Memandangkan semakan penanda aras pekerjaan yang turun 79K adalah sederhana berbanding semakan penurunan yang jauh lebih besar secara sejarah, pasaran buruh kekal cukup berdaya tahan untuk menampung kadar yang lebih tinggi ini. Kami mengesyorkan meletakkan henti rugi (stop-loss) defensif sedikit di bawah purata bergerak 200 jam pada 99.06 bagi melindungi modal daripada sebarang perubahan mendadak ekonomi yang tidak dijangka.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
