Indeks Dolar AS (DXY) meningkat menghampiri 100.80, naik kira-kira 0.3%, selepas Tuntutan Pengangguran Awal AS turun kepada 208K berbanding jangkaan 217K dan bacaan sebelumnya 216K. Kenaikan itu bagaimanapun dibatasi oleh data penggunaan yang lebih lembut, dengan Jualan Runcit Jun meningkat 0.2% bulan ke bulan selepas 1.0% sebelum ini. EUR/USD susut ke sekitar 1.1440, turun kira-kira 0.2%, ketika pasaran menantikan bacaan akhir inflasi Zon Euro, dengan HICP teras dijangka pada 2.4% tahun ke tahun dan inflasi utama diramal pada -0.1% bulan ke bulan.
Sterling turut melemah, dengan GBP/USD sekitar 1.3470, turun kira-kira 0.5%. USD/JPY meningkat sedikit ke sekitar 162.40, naik kira-kira 0.1%, namun perbincangan mengenai potensi campur tangan Jepun mengehadkan pengukuhan lanjut. AUD/USD merosot di bawah 0.7000 kepada sekitar 0.6995, turun kira-kira 0.2%, selepas Jangkaan Inflasi Pengguna Australia mereda kepada 4.7% pada Julai daripada 5.5%. Dalam komoditi, WTI jatuh menghampiri $79.00 setong, turun kira-kira 1.6%, manakala emas merosot ke sekitar $3,982, hampir 2% lebih rendah. Kalendarnya pada Jumaat merangkumi inflasi Zon Euro, serta Permulaan Pembinaan Rumah (Housing Starts) AS, Permit Pembinaan, Pengeluaran Perindustrian, dan Indeks Awal Sentimen Pengguna Universiti Michigan.
Strategi Opsyen untuk Mata Wang dan Emas
Kami mengesyorkan pedagang derivatif memberi tumpuan kepada strategi opsyen julat mendatar (range-bound) untuk Indeks Dolar AS, seperti iron condor, untuk minggu-minggu akan datang. Walaupun pasaran buruh yang kukuh dengan tuntutan pengangguran jatuh ke 208K menyokong dolar AS, kelembapan ketara pertumbuhan jualan runcit kepada 0.2% menunjukkan potensi kenaikan mata wang itu masih terhad. Dari segi sejarah, gabungan khusus pekerjaan yang ketat dan permintaan pengguna yang menyejuk ini cenderung mendorong penyatuan (consolidation) mata wang, bukannya rali mendadak tanpa henti.
Dengan USD/JPY berlegar pada paras tinggi melampau 162.40, kami menasihatkan pembelian opsyen panggilan (call) Yen Jepun jangka pendek sebagai persediaan menghadapi potensi campur tangan kerajaan. Ketika lonjakan mata wang yang serupa pada pertengahan 2024, Bank of Japan membelanjakan rekod 9.8 trilion yen untuk mempertahankan mata wangnya, yang mencetuskan kejatuhan pantas beberapa peratus dalam pasangan tersebut. Preseden sejarah ini menjadikan lindung nilai terhadap pergerakan menurun yang tiba-tiba dan agresif sebagai dagangan risiko-ganjaran yang sangat menarik pada masa ini.
Bagi logam berharga, kami melihat penurunan terbaru emas ke arah $3,982 sebagai peluang pembelian utama untuk membina bull call spread jangka panjang. Walaupun terdapat tekanan jangka pendek daripada pengukuhan dolar AS, kitaran kenaikan (bull run) emas secara lebih luas kekal sangat kukuh, disokong oleh bank-bank pusat global yang membeli lebih 1,000 tan metrik logam itu setiap tahun. Permintaan struktur yang tinggi ini memastikan penurunan yang didorong oleh dolar berkemungkinan bersifat sementara, menjadikan posisi panjang berleveraj menarik pada paras yang sedikit lebih murah ini.
Mengurus Risiko dalam Dagangan Komoditi
Kami juga mencadangkan menjual opsyen put luar wang (out-of-the-money) ke atas minyak mentah WTI, menyasarkan julat $72 hingga $75 untuk mengutip premium. Walaupun minyak susut ke $79.00 akibat pengambilan untung, risiko bekalan yang berterusan di Timur Tengah dan pemotongan pengeluaran OPEC yang diteruskan berkemungkinan menghalang kejatuhan besar. Menjual opsyen ketika penurunan harga singkat ini membolehkan kami memanfaatkan volatiliti tinggi sambil mengekalkan kusyen yang selamat terhadap pergerakan menurun selanjutnya.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
