Indeks Dolar AS (DXY) kekal di bawah 100.00 pada Jumaat selepas keluaran data AS yang lembut untuk kali keempat berturut-turut. Bacaan awal Sentimen Pengguna Michigan bagi Ogos merosot kepada 51 daripada 55.2, jauh di bawah jangkaan, selepas inflasi yang lebih sejuk serta laporan Jualan Runcit yang lemah. Dengan penetapan harga kenaikan kadar Rizab Persekutuan bagi September terus menyusut dan tiada keluaran data utama AS dijadualkan minggu depan, tumpuan beralih kepada Minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada Rabu bagi mendapatkan perincian tentang perpecahan pandangan hawkish. Di luar negara, kalendar UK padat dengan data pekerjaan pada Selasa, inflasi pada Rabu dan Jualan Runcit pada Jumaat, manakala Jepun mencetak KDNK suku kedua pada Ahad. Data aktiviti China bagi Julai tiba pada Isnin, diikuti keputusan kadar faedah Bank Rakyat China (PBoC) pada Khamis, dan PMI pantas melengkapkan minggu pada Jumaat.
Dalam FX, EUR/USD mengakhiri dagangan di hujung atas 1.1500-an pada paras tertinggi dua bulan, dengan ZEW Jerman dijadualkan Selasa dan PMI pantas Zon Euro menjadi ujian utama pada Jumaat. GBP/USD ditutup sekitar 1.3560, dengan CPI utama dijangka meningkat menghampiri 3%, manakala USD/JPY kekal di sekitar 159.00 rendah apabila KDNK Jepun dijangka pada 0.5% q/q. AUD/USD diniagakan sekitar 0.7080, dengan pekerjaan pada Khamis menjadi fokus bersama China. WTI menutup dagangan pada paras rendah AS$80 setong, dan emas ditutup sekitar AS$4,380, menghampiri penutupan pada AS$4,400.
Kelemahan USD, Kekuatan Euro, Dan Potensi Penembusan Emas
Dengan Indeks Dolar AS merosot di bawah paras kritikal 100.00 susulan sentimen pengguna yang lemah turun kepada 51, kita wajar memposisikan untuk kesinambungan penurunan dolar. Secara sejarah, penembusan di bawah paras 100 lazimnya mencetuskan program jualan automatik, yang menjadikan opsyen panggilan (call) EUR/USD sangat menarik ketika pasangan ini menyasar 1.1600. Kami mengesyorkan membeli call EUR/USD jangka pendek menjelang minit FOMC pada Rabu untuk menangkap sebarang peleraian lanjut jangkaan kenaikan kadar Fed.
Pound Sterling kini menguji paras tertinggi tiga bulan sekitar 1.3560, dan kami melihat potensi kukuh untuk strategi penembusan menggunakan straddle GBP/USD. Dengan inflasi UK diunjurkan meningkat ke arah 3% minggu ini, bacaan yang panas berkemungkinan memaksa Bank of England mengekalkan pendirian hawkish. Pedagang derivatif boleh memanfaatkan turun naik yang dijangka ini dengan membina posisi volatiliti panjang (long volatility) menjelang keluaran CPI pada Rabu.
Larian bersejarah emas sekitar AS$4,380 menonjolkan peralihan besar ke aset selamat, didorong kuat oleh dolar yang melemah dan hasil Perbendaharaan yang menurun. Memandangkan emas telah melonjak ketara sepanjang dua tahun lalu, kami mencadangkan pembelian opsyen call di luar wang (out-of-the-money) dengan sasaran rintangan psikologi AS$4,400. Minit FOMC yang akan datang boleh menjadi pemangkin terakhir untuk mencetuskan penembusan ini jika ia mengesahkan peralihan dovish.
Asia, Minyak Mentah, Dan Strategi Opsyen Di Tengah Risiko Geopolitik
Di Asia, kita perlu memantau rapat Yen dan dolar Aussie, dengan menggunakan strategi opsyen julat (range-bound) untuk mengurus isyarat makroekonomi yang bercampur. Dengan KDNK Q2 Jepun dijangka mencecah 0.5% dan pertumbuhan pekerjaan Australia diunjurkan perlahan, USD/JPY berhampiran paras 159.00 kekal sangat sensitif terhadap data tempatan. Kami menasihatkan langkah lindung nilai pendedahan dolar Aussie menggunakan opsyen put menjelang data aktiviti China serta keputusan kadar PBoC pada Khamis.
Minyak mentah WTI kekal disokong pada paras rendah AS$80, terutamanya didorong oleh kebimbangan dari sisi bekalan sekitar Selat Hormuz. Memandangkan premium risiko geopolitik boleh melonjak secara mendadak, kami mengesyorkan penggunaan bull call spread untuk mengehadkan risiko sambil menangkap potensi kenaikan. Secara sejarah, gangguan di laluan sempit maritim utama boleh dengan cepat menolak harga minyak naik 5% hingga 10%, menjadikan strategi volatiliti panjang (long-volatility) sangat berdaya maju.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
