Imbangan dagangan Australia beralih kepada defisit pada Mei, dicatatkan pada -3,018m secara bulan ke bulan. Keputusan itu berada di bawah unjuran pasaran, yang menjangkakan lebihan 2,200m. Peralihan ini mencerminkan kedudukan perdagangan bersih yang lebih lemah sepanjang tempoh tersebut.
Data Perdagangan Lemah dan Implikasi kepada Dolar Australia
Imbangan dagangan Mei secara tidak dijangka bertukar kepada defisit A$3.02 bilion, berbeza ketara berbanding lebihan A$2.2 bilion yang diunjurkan. Kekurangan yang besar ini menunjukkan kemerosotan mendadak dalam prestasi perdagangan Australia. Kami melihat keadaan ini memberi tekanan segera dan berterusan kepada dolar Australia.
Berikutan data negatif ini, kami mengambil posisi menjangkakan AUD lebih lemah dalam beberapa minggu akan datang. Strategi derivatif seharusnya menumpukan kepada posisi jual (short) pasangan mata wang AUD/USD atau membeli opsyen put ke atas niaga hadapan AUD. Skala defisit tersebut menunjukkan ini bukan anomali sekali sahaja, sebaliknya berpotensi menandakan perubahan dalam landskap ekonomi.
Kelemahan perdagangan ini turut diburukkan oleh statistik terkini yang menunjukkan harga bijih besi, tunjang utama eksport Australia, telah jatuh 12% sepanjang suku lalu kepada sekitar AS$105 satu tan. Kejatuhan hasil komoditi ini mengesahkan trend yang dilihat dalam data perdagangan. Kesan gabungan ini mengukuhkan keyakinan kami terhadap AUD yang lebih rendah.
Kesan kepada Ekuiti, Volatiliti dan Dasar Monetari
Kami juga menjangkakan kesan negatif terhadap pasaran ekuiti Australia secara keseluruhan. Ekonomi yang lebih lemah boleh menekan pendapatan korporat, justeru kami lebih berhati-hati terhadap indeks S&P/ASX 200. Membeli opsyen put pada indeks XJO atau ETF sektor perlombongan tertentu menyediakan lindung nilai yang baik terhadap potensi penyusutan pasaran.
Penyimpangan yang besar daripada unjuran ekonomi hampir pasti akan meningkatkan volatiliti pasaran. Kami wajar mempertimbangkan pembelian volatiliti melalui instrumen seperti niaga hadapan VIX atau menggunakan strategi straddle opsyen pada saham utama Australia. Ini membolehkan kami meraih manfaat daripada peningkatan jangkaan turun naik harga, tanpa mengira arah pergerakan.
Secara sejarah, Reserve Bank of Australia (RBA) bertindak balas terhadap isyarat jelas perlambatan ekonomi dengan mengambil pendirian lebih dovish. Laporan ini mengurangkan kebarangkalian sebarang kenaikan kadar faedah dalam masa terdekat dan mungkin mempercepat perbincangan mengenai pemotongan pada masa hadapan. Kami akan memantau rapat niaga hadapan kadar faedah bagi melihat sama ada pasaran mula mengambil kira realiti baharu ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
