Setiausaha Perbendaharaan AS, Bessent, berkata beliau akan melakukan “apa sahaja yang diperlukan” untuk membantu Jepun mempertahankan yen, dan sedang berusaha memperluas kemudahan repo supaya Jepun boleh meminjam lebih banyak. Dalam dagangan USD/JPY, pasangan itu memuncak pada 163.56 pada 7/29 sebelum merosot ke 155.22 menjelang Ahad 8/2, kemudian melantun semula ke 157.96 semalam. Taklimat itu menyebut paras retracement berpotensi pada 158.58 (38%) dan 159.59 (50%), dengan membingkaikan pergerakan itu sebagai lantunan yang sedang berkembang serta prospek tentangan rasmi.
Nota itu menyatakan data AS yang dijadualkan termasuk pekerjaan sektor swasta ADP dan PMI bukan pembuatan ISM, manakala risiko geopolitik sekitar perang Iran dan Selat itu mendominasi hala tuju pasaran, dengan indeks ekuiti meningkat apabila jangkaan pembukaan semula bertambah. Secara berasingan, Warsh mencadangkan pengurangan jadual mesyuarat Fed daripada 8 kali setahun kepada 6, dengan alasan ini akan menyerahkan lebih banyak penemuan kadar dan hasil kepada pasaran. Taklimat itu turut merujuk kepada bingkaian FT bahawa Trump terperangkap antara eskalasi dan perjanjian, serta mendakwa Iran boleh meraih kutipan tol, kemungkinan pelepasan sekatan dan akses kepada sebahagian dana beku; ia membandingkan “hari ke-59” dengan “hari ke-29” daripada episod terdahulu, dan menyebut kes serta kematian campak sepanjang dua tahun lalu melebihi gabungan 30 tahun sebelumnya, di samping Trump kalah lebih 70% kes mahkamah.
Risiko Intervensi Mata Wang dan Peluang Dagangan dalam USD/JPY
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi intervensi mengejut dalam pasaran mata wang ketika USD/JPY berlegar berhampiran paras lantunan terkininya. Selepas menjunam ke 155.22 pada 2 Ogos, kenaikan pasangan itu ke arah paras retracement 158.58 dan 159.59 menawarkan peluang jualan (short) yang menarik menggunakan opsyen put. Kami berpendapat janji Setiausaha Perbendaharaan AS, Scott Bessent, untuk melakukan “apa sahaja yang diperlukan” bermaksud peluasan besar kemudahan repo tidak lama lagi akan mengekang rali dolar ini.
Kedudukan Taktikal di Tengah Volatiliti Geopolitik dan Data Ekonomi
Dengan ketegangan geopolitik yang tinggi terus mengekalkan Selat Hormuz dalam tumpuan, pasaran sedang mengalami jumlah lonjakan harga intrahari pada tahap yang belum pernah berlaku. Untuk memanfaatkan ayunan liar ini tanpa menanggung risiko hala tuju, kami mengesyorkan membeli straddle atau strangle pada indeks ekuiti utama. Volatiliti tersirat kekal sangat sensitif kepada risiko tajuk berita, menjadikan strategi membeli premium sangat menarik menjelang perubahan mendadak seterusnya.
Walaupun ekonomi AS kekal kukuh—disokong oleh pertumbuhan KDNK AS pada kadar tahunan 2.1% yang berdaya tahan—kekuatan asas ini bertindak sebagai pemangkin (tailwind) kepada dolar. Data terkini menunjukkan PMI Bukan Pembuatan ISM kekal stabil dalam zon pengembangan pada 51.4%, membuktikan permintaan domestik masih teguh. Kita perlu mengemudi pertembungan antara data ekonomi AS yang kuat dan taktik pengekangan mata wang yang agresif oleh pentadbiran.
Sebarang kelegaan sementara hasil potensi perjanjian Iran berkemungkinan tidak bertahan lama, bermakna pedagang wajar mengelakkan pertaruhan kenaikan (bullish) jangka panjang ke atas aset berisiko. Kami menasihatkan penggunaan opsyen panggilan (call) minyak mentah bertempoh pendek untuk melindung nilai daripada gangguan mengejut pada laluan perkapalan global. Memandangkan rundingan politik kekal sangat tidak menentu dan mudah tergelincir, bergantung pada henti rugi (stop-loss) yang ketat serta struktur opsyen berisiko terhad (defined-risk) ialah satu-satunya laluan yang selamat ke hadapan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
