Perak (XAG/USD) melanjutkan kejatuhannya pada Rabu, didagangkan berhampiran AS$58.45. Logam itu kekal tertekan apabila kenyataan Presiden AS Donald Trump menghidupkan semula kebimbangan konflik baharu di Timur Tengah, sekali gus menyokong Dolar AS (USD) dan menaikkan hasil Perbendaharaan AS.
Trump berkata memorandum persefahaman yang bertujuan menamatkan konflik dengan Iran sudah “berakhir” dan beliau tidak lagi mahukan rundingan dengan Tehran. Beliau turut berkata Amerika Syarikat (AS) boleh melancarkan serangan baharu terhadap Iran seawal malam ini, membayangkan infrastruktur strategik boleh menjadi sasaran, termasuk grid elektrik, kemudahan rawatan air dan Pulau Kharg, terminal eksport minyak utama Iran. Dengan Selat Hormuz menjadi tumpuan, kebimbangan gangguan bekalan minyak telah menaikkan harga tenaga dan mencetuskan jangkaan inflasi, yang berpotensi memberi Rizab Persekutuan (Fed) lebih ruang untuk mengetatkan dasar—yang lazimnya menekan perak yang tidak memberikan hasil. Tumpuan kini beralih kepada Minit mesyuarat Fed bagi Jun untuk petunjuk sama ada pemotongan kadar faedah masih dipertimbangkan jika inflasi dipacu tenaga berterusan.
Kekuatan Dolar AS Dan Volatiliti Pasaran Perak
Berikutan ketegangan geopolitik yang kembali memuncak, kami mengambil posisi untuk Dolar AS yang lebih kukuh dan potensi kelemahan perak. Ancaman konflik biasanya mendorong aliran ke aset selamat, namun dalam kes ini, ia lebih memihak kepada dolar berbanding logam berharga. Oleh itu, kami berhati-hati untuk mengambil posisi panjang baharu dalam niaga hadapan perak pada paras ini.
Ketidakpastian ini meningkatkan dengan ketara jangkaan turun naik harga, seperti yang terlihat dalam pasaran derivatif. Indeks Volatiliti Perak CBOE (VXSLV) sudah meningkat lebih 15% minggu lalu kepada 34.5, menandakan pedagang opsyen sedang meletakkan harga bagi pergerakan yang lebih besar. Ini menjadikan pembelian opsyen jual perlindungan (protective puts) pada ETF perak sebagai lindung nilai yang wajar bagi sebarang pendedahan posisi panjang sedia ada.
Kenaikan Harga Tenaga Dan Dasar Rizab Persekutuan
Risiko harga minyak yang lebih tinggi, dengan minyak mentah Brent kini didagangkan melebihi AS$102 setong, merumitkan gambaran inflasi bagi Rizab Persekutuan. Dari segi sejarah, kejutan inflasi dipacu tenaga, seperti pada 1970-an, telah membawa kepada pengetatan monetari yang agresif, yang bersifat menurun (bearish) bagi aset tidak memberikan hasil. Kami memantau sebarang petunjuk bahawa kos tenaga yang lebih tinggi ini mula terbenam dalam bacaan inflasi teras.
Menjelang minit mesyuarat Fed bagi Jun, kami menjangkakan lonjakan volatiliti. Kami berpandangan strategi straddle, menggunakan opsyen yang tamat tempoh bulan depan, boleh berkesan untuk memanfaatkan pergerakan mendadak ke mana-mana arah. Pasaran berbelah bahagi sama ada Fed akan mengutamakan memerangi inflasi dipacu tenaga atau menyokong pertumbuhan, dan minit itu akan memberikan panduan yang kritikal.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
