Selera risiko bertambah baik apabila AS dan Iran kembali ke meja diplomasi, sebelum tumpuan beralih kemudian kepada PMI Pembuatan ISM bagi Julai. Minyak jatuh mendadak berikutan naratif penyah-eskalasi: WTI sekitar AS$78 setong, turun lebih 8% pada hari tersebut, manakala Brent diniagakan sedikit di bawah AS$84/setong selepas menutup hampir AS$90/setong pada Jumaat. Niaga hadapan indeks ekuiti meningkat 0.5% hingga 0.8%, dan Indeks Dolar AS kekal di bawah 100.00 selepas susut mingguan lebih 1.5%.
Ulasan Rizab Persekutuan tidak banyak menstabilkan dolar, walaupun Presiden Fed Dallas Lorie Logan mencatat skor FXS Speechtracker 8.7/10 berbanding purata sejarah 6.7/10 dan memberi isyarat kecenderungan kepada kenaikan kadar suku mata. Dalam FX, USD/JPY susut di bawah 155.50 ke paras paling lemah sejak awal Mei sebelum melantun; ia sekitar 156.80, turun kira-kira 0.4%. Menteri kewangan Jepun tidak memberi sebarang komen mengenai kemungkinan campur tangan FX pada Isnin, selepas berkata pihak berkuasa melaksanakan campur tangan belian yen yang diselaraskan dengan AS pada Jumaat. EUR/USD berlegar sekitar 1.1520, GBP/USD susut kepada sedikit di atas 1.3450, dan emas kekal di atas AS$4,000 dalam pergerakan mendatar.
Strategi Derivatif untuk Minyak, FX, dan Emas
Kami mengesyorkan pedagang derivatif menumpukan kepada strategi opsyen jangka pendek hingga sederhana untuk minyak mentah bagi memanfaatkan penyah-eskalasi mengejut ketegangan AS-Iran. Secara sejarah, apabila harga minyak jatuh lebih 8% dalam satu sesi, volatiliti tersirat—diukur oleh Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE—akan melonjak, menjadikan strategi menjual premium seperti iron condor sangat menarik. Kami menjangkakan WTI akan menyatu (consolidate) sekitar julat AS$75 hingga AS$80 dalam beberapa minggu akan datang ketika premium risiko geopolitik terus menghakis.
Dalam pasaran pertukaran asing, kami perlu mengendalikan Yen Jepun dengan amat berhati-hati berikutan pengesahan campur tangan yang diselaraskan oleh pihak berkuasa Jepun dan AS. Campur tangan mata wang yang diselaraskan adalah jarang berlaku dari segi sejarah dan sangat berkesan, sering membalikkan trend mata wang sehingga 30 hingga 60 hari berdasarkan tindakan G7 pada masa lalu. Pedagang derivatif boleh mempertimbangkan pembelian opsyen put USD/JPY untuk mengambil posisi bagi kemungkinan susut kembali ke arah paras 150.00, khususnya kerana pasaran kini bimbang campur tangan mengejut lanjut.
Dengan emas kekal kukuh di atas paras bersejarah AS$4,000 walaupun mood risk-on lebih meluas, kami melihat kes yang kukuh untuk melaksanakan bullish diagonal spreads. Dari segi statistik, emas secara sejarah mencatat kenaikan purata 8% hingga 10% dalam beberapa bulan selepas tempoh kebimbangan inflasi yang berterusan. Memandangkan pegawai Rizab Persekutuan seperti Lorie Logan kekal hawkish terhadap risiko inflasi menaik, emas berkemungkinan mengekalkan momentum kenaikannya sebagai lindung nilai utama.
Peluang dalam Derivatif Ekuiti di Tengah Penyah-Eskalasi Geopolitik
Bagi pedagang derivatif ekuiti, kenaikan semasa niaga hadapan indeks saham AS membuka peluang untuk membeli bull call spreads hampir pada harga semasa (near-the-money). Gabungan ancaman geopolitik yang semakin reda dan Indeks Dolar AS yang menstabil di bawah 100.00 lazimnya mewujudkan persekitaran yang menyokong ekuiti, yang secara sejarah menghasilkan pulangan positif dalam 70% tempoh serupa selepas kejutan geopolitik. Kami mencadangkan menyasarkan kenaikan jangka pendek dalam opsyen indeks, sambil memantau rapi data PMI Pembuatan ISM petang ini untuk mengesahkan daya tahan ekonomi.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
