Minyak mentah merosot daripada paras sedikit melebihi $84.00 pada waktu pagi Eropah kepada hampir $79.50 sekitar tengah hari, sebelum melantun semula lewat sesi untuk menembusi $82.00 dan menguji $83.00, kemudian mereda ke sedikit melebihi $82.00. Kejatuhan itu berlaku walaupun Washington merekodkan sembilan malam berturut-turut serangan ke atas keupayaan Iran yang dikaitkan dengan perkapalan Selat Hormuz, sementara Kor Pengawal Revolusi Islam (IRGC) menyasarkan kapal tangki di luar pesisir Oman dan skuadron pesawat pejuang AS dipindahkan semula dari Eropah. Petunjuk nyah-eskalasi termasuk kenyataan bahawa diplomasi masih berkemungkinan, penggantungan cadangan yuran transit Hormuz 20% serta perbincangan untuk menghidupkan semula saluran paip Iraq-ke-Syria. Kenaikan kira-kira 3% pada Ahad turut menyebabkan kedudukan terdedah kepada pengambilan untung, dan jualan besar-besaran itu seketika menembusi $80.00 sebelum melantun kembali di atas $81.00.
Pembalikan arah itu menyusuli hantaran Truth Social di mana Presiden Trump berikrar membalas dendam terhadap Iran selepas serangan Iran membunuh dua anggota tentera AS di Jordan, sekali gus membina semula hampir $2.00 “premium perang” dalam tempoh dua jam. Pemerintah Pusat AS (CENTCOM) kemudian mengumumkan serangan lanjut pada 20:00 GMT, yang disifatkan sebagai malam kesepuluh berturut-turut. Keadaan pasaran fizikal kekal ketat: eksport Teluk berjalan sekitar 7 juta tong sehari berbanding rujukan jangka panjang hampir 20 juta, dan Rizab Petroleum Strategik (SPR) berada pada kira-kira 319.5 juta tong, paras terendah sejak 1983. Paras utama yang disebut ialah rintangan pada $83.00, kemudian $84.00 dan $85.00, dengan sokongan pada $82.00, $81.00 hingga $81.50, dan $80.00 di atas paras rendah $79.50; Stochastic Relative Strength Index (RSI) 5 minit dikatakan sedang menyejuk ke arah terlebih jual.
Strategi Dagangan Dalam Kepekaan Geopolitik
Kami percaya pedagang derivatif wajar memposisikan diri untuk volatiliti menaik yang berterusan dalam minyak mentah dalam beberapa minggu akan datang, khususnya apabila pasaran kekal sangat sensitif terhadap tajuk berita geopolitik. Pembalikan mendadak semalam daripada $79.50 kembali melepasi $82.00 membuktikan bahagian penurunan dipertahankan kuat, manakala bahagian kenaikan boleh meletup dalam beberapa minit hanya dengan satu hantaran media sosial. Dengan minyak mentah kini berlegar sekitar paras $82.00, kami mengesyorkan membeli ketika penurunan (buy on dips) berhampiran zon sokongan $80.00 hingga $81.00 menggunakan opsyen panggilan (call) jangka pendek.
Realiti fizikal pasaran langsung tidak memberi “kusyen” kepada penjual singkat (short sellers), bermakna sebarang jualan “peace trade” berkemungkinan tidak bertahan lama. Aliran minyak mentah harian melalui Selat Hormuz kekal sangat terhad, dan SPR AS berada pada paras sejarah rendah 319.5 juta tong, terendah sejak 1983. Memandangkan terdapat sangat sedikit tong fizikal lebihan yang tersedia di peringkat global, kami menjangka sebarang gangguan bekalan mengejut boleh mencetuskan lonjakan harga dua angka hampir serta-merta.
Struktur Opsyen Dan Kedudukan Pasaran
Untuk memanfaatkan asimetri kenaikan yang ekstrem ini, kami mencadangkan penggunaan spread menegak call (call vertical spreads) yang menyasarkan paras rintangan $84.00 dan $85.00. Struktur ini mengehadkan risiko jika khabar angin diplomatik secara sementara menekan harga lebih rendah, sambil memastikan kami bersedia untuk meraih keuntungan pantas apabila tajuk berita eskalasi seterusnya muncul. Menjual opsyen jual (puts) di bawah paras sokongan kukuh $79.50 juga boleh membantu membiayai strategi menaik ini, memandangkan pasaran menunjukkan tiada selera untuk menolak harga di bawah $80.00.
Data terkini menyokong pandangan menaik ini, apabila permintaan minyak global diunjurkan purata melebihi 103 juta tong sehari pada suku ini walaupun berdepan cabaran ekonomi. Selain itu, kedudukan bersih panjang (net-long) yang dipegang pengurus dana baru-baru ini mula meningkat semula selepas mencecah paras terendah beberapa bulan, menunjukkan modal institusi kembali ke sisi panjang. Kami perlu mengelak mengejar pasaran pada bahagian atas julat, sebaliknya menunggu “flush” tengah hari yang singkat untuk membina pendedahan panjang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
