Emas susut hampir 1.50% pada Jumaat, dengan XAU/USD pada paras $4,045, apabila Dolar AS pulih selepas pihak berkuasa Jepun campur tangan dalam FX sehari lebih awal, menolak mata wang itu ke paras terendah 30 hari sebelum ia melantun semula. Logam berharga itu dijangka menamatkan minggu ini susut lebih 0.11% selepas gagal menembusi $4,100. Indeks Dolar AS (DXY) turun 0.05% kepada 99.91, namun hasil Perbendaharaan AS yang lebih tinggi menekan bullion, dengan hasil 10 tahun pada 4.745%, naik hampir 7.5 mata asas.
Data makro menunjukkan pertumbuhan S2 2025 perlahan kepada 1.5% QoQ daripada 2.1% pada S1, manakala inflasi PCE Teras susut kepada 3.3% YoY daripada 3.4% selepas Rizab Persekutuan mengekalkan kadar faedah tidak berubah. Pasaran wang menurunkan kebarangkalian tersirat bagi kenaikan kadar pada September kepada 31% daripada hampir 60%, apabila peluang kadar dikekalkan meningkat hampir 70%. Sentimen Universiti Michigan bagi Julai disemak naik kepada 55.2 daripada 54.4; jangkaan inflasi kekal pada 4.2% untuk setahun dan 3.3% untuk lima tahun. Minyak kekal kukuh, dengan WTI di atas $84.00 setong, manakala paras teknikal menunjukkan sokongan pada $4,022, kemudian $4,000 dan $3,959; rintangan berada pada $4,100, $4,165, SMA 50 hari pada $4,185, dan $4,202.
Strategi Dagangan Emas Jangka Pendek Di Tengah Pergerakan Dolar Dan Hasil Perbendaharaan
Dengan emas merosot ke $4,045 dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) tergelincir di bawah 50, kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil pendirian menurun (bearish) taktikal untuk jangka pendek. Kita boleh mempertimbangkan pembelian opsyen put jangka terdekat dengan harga strike yang menyasarkan sokongan segera pada $4,022 atau paras psikologi $4,000. Data sejarah menunjukkan apabila emas gagal menembusi paras rintangan utama seperti $4,100, penurunan pantas ke arah zon sokongan adalah sangat berkemungkinan.
Kita perlu memantau rapat hasil Perbendaharaan AS 10 tahun, yang meningkat kepada 4.745% dan kini mengehadkan kenaikan emas. Walaupun Indeks Dolar AS lembut pada 99.91, hasil yang tinggi ini mencadangkan penjualan opsyen call di atas rintangan $4,100 boleh menjadi strategi kutipan premium yang bijak. Strategi ini melindungi kita sekiranya kadar kekal lebih tinggi lebih lama bagi membendung inflasi yang degil.
Inflasi, Minyak, Dan Pembelian Emas Oleh Bank Pusat: Tinjauan Jangka Panjang
Ketegangan geopolitik yang mengekalkan minyak mentah WTI di atas $84 setong bermakna inflasi yang didorong tenaga masih merupakan ancaman utama. Untuk berdagang dalam ketidaktentuan ini, kita boleh membina bull call spread sekiranya emas berjaya menguji dan bertahan pada paras $4,000. Secara sejarah, harga minyak yang tinggi akhirnya mendorong pelabur kembali kepada emas sebagai lindung nilai inflasi yang terbukti.
Kita juga perlu mengingati sokongan lantai pembelian yang kukuh daripada bank-bank pusat global, yang membeli lebih 1,030 tan emas pada 2023 dan meneruskan pembelian besar sepanjang 2024 dan 2025. Permintaan rasmi yang besar ini bermakna sebarang jualan mendalam berkemungkinan tidak bertahan lama. Bagi portfolio jangka panjang, kita boleh menggunakan sebarang penurunan ke arah paras $3,959 untuk membeli opsyen call bertempoh panjang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
