Emas susut ke hampir AS$4,350 pada awal dagangan Asia pada Rabu apabila harga minyak yang lebih kukuh menghidupkan semula kebimbangan inflasi dan meningkatkan jangkaan kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) pada September, dengan perhatian beralih kepada penerbitan data inflasi AS lewat minggu ini. Bloomberg melaporkan bahawa tentera AS menyerang beberapa kapal tangki Iran yang dikaitkan dengan Kor Pengawal Revolusi Islam Iran (IRGC), selepas cubaan serangan peluru berpandu ke atas sebuah kapal perang AS. Secara berasingan, agensi berita Mehr Iran berkata letupan kedengaran di Pulau Kharg, manakala Arab Saudi memaklumkan operasi di beberapa kemudahan tenaga dihentikan akibat serangan Houthi.
Pergerakan minyak mentah itu meningkatkan kebimbangan bahawa kadar faedah mungkin kekal tinggi lebih lama, satu latar belakang yang lazimnya menekan emas yang tidak memberikan hasil, ketika pedagang menanti Indeks Harga Pengeluar (PPI) dan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS untuk hala tuju baharu. Pasaran menilai kebarangkalian kenaikan kadar Fed pada bulan ini melebihi 59.4%, menurut alat CME FedWatch. Dari sudut carta, XAU/USD berada sedikit di atas SMA 100 hari berhampiran AS$4,345 tetapi di bawah garis tengah Bollinger 20 hari sekitar AS$4,466, dengan RSI menghampiri 47. Rintangan berada sekitar AS$4,465 kemudian AS$4,675, manakala sokongan dilihat berhampiran AS$4,345 dan AS$4,258.
Jangkaan Volatiliti Dipacu Inflasi Dan Geopolitik
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi penembusan volatiliti tinggi apabila emas berlegar berhampiran purata bergerak 100 hari yang kritikal pada AS$4,345. Dengan pasaran berada dalam keseimbangan halus dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada paras neutral 47, penyatuan harga semasa adalah sangat mengelirukan. Trend sejarah pasaran komoditi menunjukkan bahawa apabila emas membina julat yang ketat menjelang cetakan inflasi yang penting, penembusan selepas itu sering mencetuskan lonjakan besar dalam volatiliti tersirat.
Peningkatan ketenteraan secara mendadak di Timur Tengah, termasuk serangan ke atas kapal tangki Iran dan penghentian operasi di kemudahan Arab Saudi, secara sejarah telah mendorong harga minyak mentah naik 10% hingga 15% dalam krisis geopolitik jangka pendek yang serupa. Kejutan tenaga ini secara langsung mengancam untuk menaikkan inflasi utama, bermakna kita perlu bersedia menghadapi potensi kejutan ke atas dalam data CPI dan PPI AS minggu ini. Jika inflasi lebih panas daripada jangkaan, jangkaan pasaran semasa 59.4% untuk kenaikan kadar Fed pada September berkemungkinan melonjak, dengan pantas menolak emas turun ke arah sokongan Bollinger bawah pada AS$4,258.
Strategi Untuk Mengemudi Ketidakpastian Dan Turun Naik Harga
Untuk mengemudi persekitaran yang sangat tidak menentu ini, kami mengesyorkan penggunaan strategi opsyen long straddle atau strangle bagi meraih manfaat daripada pergerakan harga yang ketara ke mana-mana arah. Membeli opsyen call dengan harga mogok berhampiran rintangan AS$4,465 dan opsyen put berhampiran sokongan AS$4,345 membolehkan kita menangkap penembusan yang tidak dapat dielakkan tanpa mengira arahnya. Memandangkan Indeks Volatiliti ETF Emas Cboe lazimnya melonjak lebih daripada 20% semasa perubahan mendadak dalam jangkaan dasar Fed, peningkatan nilai premium akan banyak memihak kepada kedudukan long-volatility ini.
Bagi pedagang niaga hadapan yang mengambil posisi arah, kami menasihatkan agar leverage dikekalkan rendah dan meletakkan arahan henti rugi yang ketat tepat di luar garis tengah Bollinger semasa pada AS$4,466 untuk posisi short, atau di bawah AS$4,340 untuk posisi long. Kita juga perlu memantau rapat nisbah emas kepada minyak, yang secara sejarah akan mengecil semasa krisis tenaga geopolitik apabila minyak mentah buat sementara waktu mengatasi prestasi logam berharga. Melindung nilai pendedahan emas fizikal atau niaga hadapan long dengan opsyen call minyak mentah bertempoh pendek boleh melindungi portfolio keseluruhan kita daripada kebimbangan inflasi dipacu komoditi yang berpanjangan dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
