Emas (XAU/USD) jatuh untuk hari kedua pada Selasa, susut di bawah AS$4,320 dalam dagangan Eropah selepas lantunan daripada paras rendah minggu lalu dihalang berhampiran AS$4,400. Pembetulan ini berlaku ketika Indeks Dolar AS (DXY) kekal di atas 100.00, dengan pasaran semakin cenderung kepada tambahan kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan (Fed). Logam berharga ini bertahan minggu lalu walaupun terdapat perubahan nada lebih hawkish pada mesyuarat dasar Rabu, namun sejak itu ia bergelut untuk meneruskan kenaikan apabila rali dolar berterusan.
Dari perspektif teknikal, penolakan pada AS$4,400 mengekalkan tumpuan pada garisan leher (neckline) bagi corak Head & Shoulders yang lanjutan. Indeks Kekuatan Relatif (RSI 14) kekal di bawah garis tengah 50 dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) masih negatif, menandakan rali berkemungkinan terbatas. Sokongan berada sekitar AS$4,230, iaitu titik pertemuan paras rendah 7 Ogos dan 16 September dengan neckline; penembusan di bawahnya akan mendedahkan paras psikologi AS$4,000. Untuk menafikan susunan menurun (bearish), harga perlu menembusi AS$4,399 dan seterusnya paras tinggi 3 September pada AS$4,510, sekali gus membuka laluan ke arah puncak Ogos berhampiran AS$4,700.
Prospek Dagangan dan Strategi
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia untuk peralihan menurun pada emas (XAU/USD) apabila ia terus bergelut di bawah AS$4,320 susulan penolakan pada paras AS$4,400. Dengan Indeks Dolar AS kekal kukuh di atas 100.00, momentum kenaikan logam berharga tersebut semakin cepat pudar. Memandangkan tekanan ini, kami mengesyorkan meneliti posisi jual (short) atau membeli opsyen put dalam beberapa minggu akan datang.
Pertimbangan Sejarah dan Teknikal
Secara sejarah, apabila Rizab Persekutuan mengekalkan pendirian hawkish dan indeks dolar kekal di atas 100, harga emas menerima tekanan yang ketara. Sebagai contoh, semasa kenaikan kadar faedah agresif pada 2022, dolar yang mengukuh menolak emas turun kira-kira 20% daripada kemuncaknya. Kami menjangkakan halangan (headwind) yang serupa hari ini apabila pembuat dasar Fed terus menyokong pengetatan monetari lanjut.
Dari sudut teknikal, kami memantau rapat neckline Head & Shoulders pada zon sokongan AS$4,230. Penembusan yang jelas di bawah paras ini akan mengesahkan corak menurun tersebut, menjadikan opsyen put out-of-the-money dengan sasaran AS$4,000 sangat menarik. Sebaliknya, kami wajar meletakkan pesanan henti beli perlindungan (protective buy-stops) di atas AS$4,400 untuk mengurus risiko sekiranya pihak bull cuba mengambil semula kawalan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
