Emas berundur selepas mencecah paras tertinggi mingguan $4,165 pada Rabu dan kali terakhir diniagakan berhampiran $4,050 setiap auns troy, dengan XAU/USD mengurangkan kenaikan apabila Dolar AS mengukuh susulan kebimbangan inflasi yang dikaitkan dengan ketegangan Timur Tengah yang semakin memuncak. Laporan tertumpu pada tindakan Houthi terhadap perkapalan Saudi susulan serangan di lapangan terbang Sanaa, serta ancaman Presiden AS Donald Trump mengenai “hukuman ketenteraan besar”, sebelum menambah bahawa beliau sedang mempertimbangkan serangan yang “lebih besar daripada apa-apa sebelum ini”, yang menyokong permintaan USD dan mengalihkan nada jangka terdekat ke arah ujian paras $4,000.
Dalam data AS, Tuntutan Pengangguran Awal (Initial Jobless Claims) turun kepada 187K bagi minggu berakhir 18 Julai daripada 209K sebelum ini, dan juga lebih rendah berbanding angka terdahulu 212K. ECB mengekalkan kadar tidak berubah, sambil memberi amaran bahawa ketidaktentuan kekal tinggi dan kesan inflasi daripada kejutan tenaga masih belum muncul sepenuhnya; pembuat dasar berkata mereka berada pada kedudukan untuk mengurus risiko yang dikaitkan dengan konflik Timur Tengah. Dari sudut teknikal, XAU/USD berada di bawah SMA 100-tempoh pada $4,079.33 dan SMA 20-tempoh pada $4,081.89, dengan SMA 200-tempoh pada $4,117.30 di atas; RSI sekitar 44–45, dengan sokongan pada $4,000 kemudian $3,941, dan rintangan hingga $4,165.
Strategi Dagangan Dalam Persekitaran Dolar Kukuh
Kami mengesyorkan pedagang derivatif memposisikan diri untuk tekanan menurun yang berterusan ke atas emas dalam beberapa minggu akan datang. Gabungan konflik Timur Tengah yang semakin memuncak dan data ekonomi AS yang kukuh sedang mendorong pelabur ke arah Dolar AS sebagai aset selamat pilihan. Dengan emas turun ke $4,050, niaga hadapan jangka pendek atau opsyen put kelihatan sebagai strategi paling berdaya maju ketika greenback terus mengukuh.
Dari sudut teknikal, kami melihat rintangan ketara di bahagian atas yang tertumpu antara $4,070 dan $4,081, yang berkemungkinan mengehadkan sebarang cubaan pemulihan kecil. Jika emas menembusi di bawah paras sokongan psikologi kritikal $4,000, kami menjangkakan penurunan pantas ke arah paras terendah Jun pada $3,941. Dengan mengambil kira perkara ini, pedagang mungkin mahu mempertimbangkan strategi bear put spread untuk memanfaatkan momentum menurun ini sambil mengehadkan risiko keseluruhan.
Korelasi Sejarah Dan Risiko Acara
Melihat kepada trend sejarah, kejutan geopolitik yang digabungkan dengan pasaran buruh AS yang ketat—dibuktikan oleh tuntutan pengangguran yang jatuh kepada 187,000—kebiasaannya mencetuskan rali berterusan dalam Indeks Dolar AS. Dalam konflik serupa pada masa lalu, greenback mencatat kenaikan pantas 2% hingga 3% dalam tempoh beberapa minggu, yang secara sejarah menekan aset tanpa pulangan seperti emas. Kita seharusnya memanfaatkan korelasi negatif ini untuk melindung nilai (hedge) sebarang baki pegangan panjang komoditi.
Selain itu, kita perlu memantau dengan teliti data awal PMI S&P Global esok, kerana sebarang kekecewaan dalam aktiviti perniagaan global berkemungkinan menambah lagi sentimen pasaran “risk-off”. Secara sejarah, bacaan PMI yang lebih lembap di luar AS mendorong aliran modal terus ke Perbendaharaan AS dan dolar, sekali gus menambah tekanan ke atas emas. Volatiliti dijangka meningkat, jadi mengekalkan paras henti rugi (stop-loss) yang ketat bagi sebarang posisi jual akan menjadi kritikal.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
