Emas (XAU/USD) kekal bergerak mendatar di Asia pada Jumaat, berlegar berhampiran paras terendah minggu ini dan kekal di bawah $4,300 apabila Dolar AS berhenti seketika selepas meningkat ke paras tertinggi hampir dua bulan. Isyarat dasar terus menyokong USD: ulasan Fed selepas kenaikan kadar pada September cenderung ke arah pengetatan lanjut, manakala satu tinjauan persendirian menunjukkan aktiviti perniagaan AS pada tahap tertinggi sejak Julai 2021 dan harga input hampir ke paras tertinggi empat tahun. Hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun kekal hampir pada paras yang kali terakhir dilihat pada Julai 2007, memperkukuh tekanan ke atas bullion yang tidak memberikan pulangan walaupun kenaikan dolar berehat seketika.
Geopolitik terus menyokong permintaan terhadap dolar, dengan ketidaktentuan mengenai konflik AS-Iran dan ketegangan serantau yang kembali memuncak menambah risiko inflasi harga tenaga, termasuk perbincangan mengenai kemungkinan larangan eksport diesel AS selama 90 hari. Dari sudut teknikal, emas mengekalkan bias menurun di bawah anjakan semula 50.0% bagi kenaikan Jun–Ogos dan SMA 200 tempoh pada carta empat jam; 38.2% berada pada $4,408 dan SMA pada $4,417, manakala RSI hampir 42. Paras utama termasuk $4,231 pada 61.8%, $4,105 pada 78.6%, dan kawasan paras rendah terdahulu berhampiran $3,945, dengan rintangan pada $4,320 dan $4,408–$4,417; FXS Speechtracker mencatat 7.2/10 berbanding purata 6.2/10, dan Indeks Sentimen Fed FXS susut 0.18 kepada 148.63 berbanding paras neutral 100.
Strategi Dagangan dan Tinjauan Sentimen
Kami mencadangkan pedagang derivatif memberi tumpuan kepada posisi jual (short) untuk Emas (XAU/USD) atau membeli opsyen put apabila logam ini susut di bawah $4,300. Rizab Persekutuan yang sangat hawkish dan hasil Perbendaharaan yang tinggi memberi tekanan besar kepada aset yang tidak memberikan pulangan. Dengan Indeks Dolar AS kekal kukuh berhampiran paras tertinggi dua bulan, prospek jangka terdekat emas cenderung menurun.
Pandangan menurun kami disokong oleh Indeks Sentimen Fed yang kekal tinggi pada 148.63, jauh melepasi paras neutral 100. Secara sejarah, emas mempunyai korelasi negatif yang kuat kira-kira -0.80 dengan Indeks Dolar AS apabila kadar faedah kekal tinggi. Dengan aktiviti perniagaan dan kos input meningkat pada kadar terpantas dalam beberapa tahun, Fed mempunyai alasan kukuh untuk mengekalkan kadar pada paras tinggi.
Kesan Geopolitik dan Paras Teknikal
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah juga membantu Dolar AS dan bukannya emas, apabila pedagang mencari kecairan muktamad melalui dolar. Potensi larangan eksport diesel dan ancaman konflik mengekalkan harga minyak tinggi, yang hanya menambah inflasi yang cuba dibendung oleh Fed. Kami menjangkakan persekitaran ini akan mengekalkan hasil Perbendaharaan berhampiran paras tertinggi berbilang tahun, sekali gus mengehadkan sebarang kenaikan harga emas.
Bagi dagangan opsyen dan niaga hadapan dalam beberapa minggu akan datang, kami mengesyorkan memantau paras sokongan utama pada $4,231. Penembusan yang disahkan di bawah paras ini boleh membuka ruang kepada kejatuhan pantas ke arah $4,105 dan seterusnya $3,945. Sementara itu, sebarang lantunan singkat hingga ke zon rintangan $4,320 wajar dilihat sebagai peluang ideal untuk membuka posisi jual (short) baharu.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
