Emas (XAU/USD) kekal berada di bawah tekanan pada Rabu namun kembali meningkat melepasi paras $4,100 apabila hasil Perbendaharaan AS menghapuskan kenaikan awal dan bertukar negatif. Minit terkini Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) menunjukkan sokongan sebulat suara terhadap kenaikan kadar September, di samping menandakan wujud perbezaan pandangan sama ada langkah seterusnya perlu bersifat langkah berjaga-jaga atau permulaan kepada laluan dasar yang lebih ketat. Pada waktu penulisan, emas berada pada $4,115, turun 1.16%, selepas merosot ke paras terendah dua bulan pada $4,066.
Pasaran wang ketika ini mengunjurkan 19% kebarangkalian kenaikan kadar pada mesyuarat bulan ini, berbanding 80% kebarangkalian kadar dikekalkan, menurut Prime Terminal. Dari segi kadar, hasil 10 tahun AS susut satu mata asas kepada 5.27% selepas mencecah paras tertinggi 24 tahun pada 5.365%, manakala Indeks Dolar AS (DXY) meningkat 0.40% kepada 102.24. Minyak turut melemah, dengan WTI turun 1.66% pada $88.45. Dari sudut teknikal, sokongan berada berhampiran $4,100; rintangan merangkumi $4,200 serta SMA 100 dan 50 hari pada $4,267 dan $4,331, dengan paras menurun pada $3,996 dan paras terendah YTD $3,941.
Paras Teknikal Utama Dan Strategi Dagangan
Kami mencadangkan pedagang derivatif memantau paras $4,100 dengan rapat sebagai titik penentu bagi posisi jangka pendek dalam beberapa minggu akan datang. Jika harga emas menembusi sokongan ini dengan jelas, kita mungkin melihat pergerakan menurun pantas menuju paras rendah musim panas yang penting berhampiran $3,996. Bagi mereka yang berdagang kontrak jangka pendek, membeli opsyen put atau memasuki posisi jual (short) ketika lantunan singkat ke arah $4,200 menawarkan nisbah risiko-ganjaran yang menarik.
Pendekatan berhati-hati ini disokong oleh persekitaran makro semasa, di mana hasil Perbendaharaan 10 tahun AS kekal sangat mengetatkan pada 5.27%. Secara sejarah, apabila hasil bon berada berhampiran paras tertinggi berbilang dekad, aset tanpa pulangan (non-yielding) seperti emas berdepan tekanan pelupusan (liquidation) yang kuat daripada portfolio institusi. Kami berpendapat selagi Rizab Persekutuan masih mengekalkan kemungkinan satu lagi kenaikan kadar untuk lewat tahun ini, sebarang momentum kenaikan besar bagi logam berharga akan kekal terhad.
Persekitaran Makro Dan Peluang Dalam Julat Mendatar
Namun, kita tidak boleh mengetepikan lantai yang kukuh yang sedang dibentuk oleh bank pusat global, diterajui oleh pembelian berterusan China selama hampir dua tahun. Data terkini Majlis Emas Dunia (World Gold Council) menonjolkan bahawa pembelian bank pusat secara konsisten telah mengeluarkan ratusan tan bekalan daripada pasaran, yang secara sejarahnya mengehadkan kejatuhan pasaran yang mendalam. Pedagang derivatif boleh memanfaatkan permintaan jangka panjang ini untuk membina strategi dagangan dalam julat (range-bound), seperti menjual opsyen put out-of-the-money yang menyasarkan lantunan semula jika harga merosot menghampiri julat $3,940.
Keadaan penurunan harga minyak baru-baru ini menghampiri $88 setong turut membantu meredakan jangkaan inflasi dalam masa terdekat, yang berpotensi mengurangkan tekanan ke atas hasil Perbendaharaan AS tidak lama lagi. Kami menasihatkan pedagang agar memberi tumpuan kepada penunjuk ekonomi akan datang seperti Tuntutan Pengangguran Awal (Initial Jobless Claims) dan data keyakinan pengguna untuk menilai langkah seterusnya Fed. Penggunaan saiz kontrak yang fleksibel melalui akaun dagangan generik akan membolehkan pedagang menyesuaikan diri dengan pantas terhadap turun naik yang dijangka berlaku sekitar keluaran data utama ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
