Emas susut kepada kira-kira AS$4,215 pada awal dagangan Asia Isnin apabila Dolar AS yang lebih kukuh dan mesej agresif (hawkish) Rizab Persekutuan (Fed) menekan logam berharga itu. Jangkaan kadar menjadi lebih ketat selepas kenaikan suku mata peratusan pada September bagi kadar penanda aras, dengan penggubal dasar memberi isyarat pengetatan lanjut mungkin diperlukan untuk menangani inflasi yang masih tinggi. Hasil yang lebih tinggi lazimnya menekan emas kerana ia tidak menawarkan aliran pendapatan berbanding aset yang memberikan faedah.
Pasaran turut mencerna ketegangan baharu di Timur Tengah yang mengangkat harga minyak, manakala penetapan harga pasaran menunjukkan kebarangkalian kenaikan pada Oktober meningkat melepasi 70% apabila USD mengukuh. Dari segi carta, XAU/USD kekal menurun (bearish) dengan harga di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 hari dan jalur tengah Bollinger; Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada pada 39.9. Rintangan dilihat berhampiran AS$4,300 pada SMA 100 hari, kemudian sekitar AS$4,340 pada garisan tengah Bollinger, dengan AS$4,462 pada jalur atas, manakala sokongan berada berhampiran AS$4,218 pada jalur bawah.
Tinjauan Menurun untuk Emas di Sebalik Fed Hawkish dan Dolar Kukuh
Dengan emas memecah di bawah paras sokongan utama AS$4,218 hari ini, kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil pendirian yang terutama menurun (bearish) dalam beberapa minggu akan datang. Gabungan dolar AS yang kukuh dan kebarangkalian melebihi 70% bagi kenaikan kadar faedah pada Oktober mewujudkan persekitaran yang sangat mencabar untuk logam yang tidak memberikan hasil (non-yielding). Secara sejarah, apabila Rizab Persekutuan mengekalkan dasar yang sangat ketat, harga emas berdepan tekanan penurunan yang berterusan apabila aset berhasil menjadi lebih menarik.
Kami mencadangkan penggunaan posisi jual (short) dalam niaga hadapan emas atau membeli opsyen put hampir pada harga semasa (near-the-money) untuk memanfaatkan momentum penurunan ini. Memandangkan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada pada 39.9, pasaran menunjukkan momentum menaik yang semakin pudar tanpa benar-benar terlebih jual (oversold) lagi. Susunan teknikal ini mencadangkan masih ada ruang yang luas untuk harga terus merosot sebelum menemukan dasar yang sebenar.
Mengurus Risiko dan Memantau Pemacu Pasaran
Untuk mengurus risiko, kita mesti memerhati rapat paras rintangan segera pada purata bergerak mudah 100 hari berhampiran AS$4,300 dan jalur tengah Bollinger pada AS$4,340. Pedagang wajar meletakkan arahan henti rugi (stop-loss) sedikit di atas penanda rintangan ini bagi melindungi daripada sebarang ‘short squeeze’ mengejut yang dicetuskan oleh perkembangan geopolitik yang tidak dijangka. Jika harga gagal merampas semula paras AS$4,218 dengan cepat, kami menjangkakan pembetulan yang lebih dalam akan dipercepat.
Kita juga perlu memantau rapat pasaran tenaga dan hasil Perbendaharaan AS kerana kedua-duanya kekal sebagai faktor ayunan utama bagi penilaian emas. Kenaikan harga minyak berikutan ketegangan di Timur Tengah boleh buat sementara waktu menaikkan jangkaan inflasi, memaksa Fed kekal hawkish untuk tempoh yang lebih lama. Sehingga terdapat pelonggaran yang jelas sama ada pada dolar AS atau hasil bon, laluan rintangan paling rendah bagi bullion kekal condong kuat ke arah penurunan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
