GBP/USD menutup sesi Isnin sedikit di bawah 1.3500, susut 0.19%, selepas menjunam ke paras terendah sejak 14 Ogos pada pagi London sebelum menjejak semula kira-kira separuh daripada pergerakan tersebut. Dolar mengukuh berbanding semua mata wang utama apabila niaga hadapan mengisyaratkan kebarangkalian 100% untuk Rizab Persekutuan (Fed) menaikkan kadar pada Rabu, manakala hasil Perbendaharaan AS 10 tahun menyentuh 5% buat kali pertama sejak 2023. Sterling mengatasi Euro pada sesi itu, dengan tumpuan beralih kepada jawatankuasa kadar sembilan ahli Bank of England (BoE), yang mengundi pada Rabu dan mengumumkan keputusan pada Khamis jam 11:00 GMT, selepas Fed terlebih dahulu membuat pengumuman.
Data UK bermula pada 06:00 GMT pada Selasa, dengan pengangguran dilihat pada 5% bagi tiga bulan hingga Julai berbanding 4.9%, claimant count diramal naik 8.3K selepas penurunan 11K, dan pertumbuhan gaji termasuk bonus dijangka 3.9% berbanding 4.1%. Inflasi menyusul pada 06:00 GMT pada Rabu: CPI diramal 3.1% bagi Ogos selepas 2.9%, dengan teras pada 2.7% dan RPI pada 3.5%. Pecahan undian BoE pada Julai ialah 6–3 untuk kekal, dengan pecahan sama 6–3 dijangka pada Khamis; niaga hadapan menilai 47% peluang kenaikan minggu ini dan 95% menjelang 17 Disember. Pembiayaan semalaman AS ialah 3.63% berbanding 3.73% di UK, dan langkah Fed pada 18:00 GMT akan menaikkan kadar AS kepada sekitar 3.88%, mengatasi sterling buat kali pertama sejak Oktober; jurang itu akan berlarutan sehingga keputusan BoE pada 11:00 GMT Khamis dan boleh memanjang hingga mesyuarat seterusnya pada 5 November. Secara berasingan, pengurangan pegangan bon BoE dijangka diperlahankan kepada £50bn daripada £70bn, dengan jualan aktif pada £19.5bn berbanding £21bn; Bank menganggarkan program itu telah menambah 0.25 mata peratusan kepada hasil gilt, dan penetapan semula harga membayangkan £1.5bn kurang jualan. Pasaran turut memfokuskan keputusan Fed 3.75%–4.00% yang telah sepenuhnya diambil kira, serta unjurannya: “dot plot” Jun menunjukkan 3.8% bagi hujung 2026 dan 3.6% bagi 2027, manakala niaga hadapan mengisyaratkan 4.18% dan 4.55%. Jualan runcit AS dilihat naik 0.9% selepas susut 0.6%, dengan kumpulan kawalan mengecualikan bahan api, kereta dan bahan binaan; Jumaat membawa jualan runcit UK dijangka turun 0.2% selepas penurunan 0.5%, ucapan seorang gabenor Fed pada 07:30, dan pengeluaran perindustrian AS pada 13:15. Dari sudut teknikal, rintangan berada sedikit di atas 1.3550, dengan 1.3600 sebagai paras yang akan membuka semula puncak 21 Ogos berhampiran 1.3700; sokongan berada sedikit di atas 1.3450, di bawah EMA 50 hari berhampiran 1.3500, di mana Isnin ditutup tujuh pip di atas paras tersebut selepas diperdagangkan menembusinya, kemudian paras rendah pertengahan Ogos sedikit di atas 1.3400. Stoch RSI hampir 16, paling lemah sejak April, manakala bias menurun kekal di bawah 1.3550 dengan 1.3450 dan 1.3400 menjadi tumpuan.
Kedudukan Derivatif untuk Pengukuhan Dolar
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk membuat kedudukan bagi Dolar yang lebih kukuh dan Pound yang lebih lemah dalam beberapa minggu akan datang apabila dinamik kadar faedah beralih memihak kepada AS. Dengan Fed bersedia menaikkan kadar, kadar semalaman AS akan mengatasi kadar UK buat kali pertama dalam hampir tiga tahun. Kami mencadangkan penggunaan opsyen put GBP/USD jangka pendek untuk memanfaatkan jurang hasil yang bakal terbentuk ini.
Dari segi sejarah, apabila spread hasil AS-UK bergerak memihak kepada Dolar, GBP/USD mencatat penurunan purata 2% hingga 3% sepanjang bulan berikutnya. Hasil Perbendaharaan AS 10 tahun yang berlegar hampir 5% mengukuhkan pandangan menurun ini terhadap Pound, apabila modal terus mengalir ke aset Amerika yang memberikan hasil lebih tinggi. Kami boleh memanfaatkan trend ini dengan menyasarkan paras sokongan 1.3450, dengan objektif kedua pada 1.3400.
Pengurusan Risiko dan Idea Dagangan Taktikal
Walaupun Stochastic RSI harian hampir 16 menunjukkan pasaran berada dalam keadaan terlebih jual buat sementara, sebarang lantunan kelegaan jangka pendek wajar dilihat sebagai peluang menjual, bukannya pembalikan trend. Jika berlaku lantunan kecil, kami mengesyorkan membuka posisi jual atau membeli put berhampiran rintangan kukuh 1.3550. Bagi melindungi modal, kami perlu meletakkan henti rugi yang ketat atau titik pembatalan opsyen sedikit di atas ambang 1.3600.
Kami juga mesti memantau dengan rapat pecahan undian BoE yang akan datang, kerana anjakan mengejut ke arah pendirian lebih hawkish boleh mengganggu tesis menurun kami buat sementara. Sebaliknya, jika bank pusat mengesahkan perlambatan program jualan bonnya, hasil gilt berkemungkinan mereda, seterusnya mengurangkan daya tarikan Pound. Dengan mengimbangi kedudukan opsyen untuk mengambil kira data jualan runcit AS pada Rabu, kami boleh mengharungi volatiliti yang dijangka tanpa mengambil risiko arah yang berlebihan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
