GBP/JPY kekal suram pada Rabu, mencetak beberapa lilin bertubuh kecil selepas seketika menembusi paras 219 pada awal bulan ini, iaitu tahap tertinggi sejak Disember 2007. Silang itu didagangkan sekitar 217.50, dengan nada lemah dikaitkan lebih kepada sentimen Sterling yang merosot berbanding peningkatan berkekalan pada Yen, apabila optimisme pasca pelantikan perdana menteri baharu UK semakin pudar dan kebimbangan fiskal kembali timbul.
Tekanan penurunan telah dibendung oleh Yen yang masih lemah, mencerminkan jurang kadar faedah Jepun yang luas berbanding ekonomi utama lain serta kejutan tenaga baharu yang menekan mata wang yang terdedah kepada import minyak. Pedagang kekal berhati-hati menjelang keputusan Bank of England dan Bank of Japan minggu ini, di mana kedua-duanya dijangka mengekalkan kadar tidak berubah, menjadikan kenyataan dasar dan ulasan pegawai sebagai pemacu jangkaan terhadap hala tuju kadar pada masa depan serta risiko inflasi didorong tenaga. Dari segi teknikal, GBP/JPY berada sedikit di atas SMA 21 hari pada 217.48 dan kekal di atas purata 50, 100 dan 200 hari; RSI sekitar 54 dan MACD turun sedikit di bawah sifar. Rintangan dikenal pasti pada 218.50 kemudian 219.61, manakala sokongan berada pada 217.48, 215.60, 214.43 dan 211.56.
Strategi Dagangan Derivatif Menjelang Peristiwa Penting Bank Pusat
Kami berpendapat pedagang derivatif perlu mengambil pendirian neutral hingga berhati-hati dalam beberapa minggu akan datang ketika GBP/JPY mengukuh sekitar 217.50, tepat pada Purata Pergerakan Mudah (SMA) 21 hari pada 217.48. Dengan keputusan dasar utama daripada Bank of England dan Bank of Japan dijadualkan minggu ini, volatiliti tersirat jangka pendek dalam opsyen GBP/JPY telah meningkat. Ini menjadikan kemasukan posisi berarah bersaiz besar sangat berisiko sebelum terdapat kejelasan rasmi mengenai kadar faedah pada masa depan.
Kelemahan struktur Jepun kekal sebagai faktor utama, khususnya apabila negara itu masih mengimport lebih 90% sumber tenaga. Dengan harga minyak mentah Brent global yang turun naik, Yen kekal terdedah, mengekalkan aliran menaik jangka panjang bagi pasangan ini. Untuk memanfaatkan persekitaran pergerakan perlahan ini, kami cenderung menggunakan strategi julat (range-bound), seperti iron condor, bagi mengutip premium selagi kadar pertukaran kekal dihadkan di bawah rintangan segera 218.50.
Pengurusan Risiko dan Taktikal Dagangan
Namun, kami perlu melindungi daripada potensi penembusan ke bawah, khususnya apabila MACD harian tergelincir di bawah sifar dan memberi isyarat momentum yang semakin pudar. Jika kebimbangan fiskal UK bertambah buruk selepas mesyuarat bank pusat, kejatuhan di bawah purata 21 hari boleh dengan cepat mendedahkan purata pergerakan 50 hari pada 215.60. Kami mencadangkan pembelian opsyen put jangka terdekat untuk lindung nilai terhadap risiko ini, terutamanya ketika data inflasi Britain terus menunjukkan tanda-tanda penyejukan.
Bagi pedagang yang optimis (bullish), perbezaan kadar faedah yang luas—dengan kadar penanda aras BoJ jauh ketinggalan berbanding kadar BoE—berkemungkinan mengehadkan sebarang kejatuhan yang besar. Jika BoJ mengekalkan pendirian dovish, kami mengesyorkan meneliti opsyen call “breakout” di atas paras rintangan 218.50. Tolakan berjaya melepasi titik ini boleh membuka ruang untuk uji semula pantas paras tertinggi berbilang tahun terkini berhampiran 219.61.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
