Gaji bukan ladang AS kembali meningkat pada Ogos, dengan 162,000 pekerjaan ditambah, bacaan terbaik dalam tempoh lima bulan, manakala jumlah bagi Jun dan Julai disemak naik sebanyak 55,000. Angka Julai yang disemak kepada 21,000 masih di bawah kadar sekitar 70,000 yang dikaitkan dengan trend populasi, dan pengangguran kekal pada 4.1%, sedikit lebih rendah berbanding awal tahun ini. Reaksi segera dolar adalah terhad apabila pasaran menumpukan perhatian kepada inflasi AS yang dijadualkan pada 11 September; anggaran awal menunjukkan CPI teras kekal pada 3.4%. Penetapan harga kadar masih condong kepada satu langkah Fed, dengan CME FedWatch meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar pada 16 September sekitar 60%, dan jangkaan bagi akhir 2026 sebahagian besarnya tidak berubah, dengan 37% menjangkakan dua kali kenaikan kadar.
GBPUSD susut selepas data dikeluarkan, manakala tumpuan di UK turut beralih kepada pasaran gilt, selepas hasil 10 tahun meningkat melepasi 5.25% pada 1 September, paras tertinggi 19 tahun. USDJPY kekal tertekan selepas penurunan pada 2 dan 3 September, apabila spekulasi meningkat mengenai sokongan kepada yen; paras terdekat yang disebut termasuk sokongan sekitar ¥155, rintangan berpotensi berhampiran ¥160, serta risiko penurunan ke arah paras terendah Februari hampir ¥152 jika campur tangan disahkan. Volum dalam CFD meningkat mendadak mulai 2 September, sebelum pengambilan untung susulan data 4 September, menjadikan cetakan inflasi 11 September sebagai tumpuan seterusnya.
Pekerjaan AS, Laluan Kadar Fed, dan Tinjauan Inflasi
Susulan laporan gaji bukan ladang yang secara mengejut kukuh pada 162,000, kami berpendapat pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi menjelang data inflasi AS pada 11 September. Walaupun reaksi awal dolar agak mendatar, laporan pekerjaan yang kukuh dan semakan naik 55,000 bagi bulan-bulan sebelumnya menunjukkan ekonomi AS kekal berdaya tahan. Kami mengesyorkan pemantauan rapi CME FedWatch Tool, yang kini menilai kebarangkalian sekitar 60% bagi kenaikan kadar pada 16 September.
Bacaan inflasi teras akan datang, yang dianggarkan kekal pada 3.4%, dijangka menjadi pemangkin pasaran utama seterusnya untuk pasangan berasaskan dolar. Kami juga perlu mengambil kira kos tenaga yang meningkat, memandangkan minyak mentah Brent telah meningkat ketara sejak awal Ogos, yang secara sejarahnya menjadi pemacu kuat kepada tekanan harga pengguna. Berdasarkan faktor-faktor ini, kami mencadangkan penentududukan yang mengambil kira potensi kejutan menaik dalam inflasi yang boleh mengukuhkan pendirian lebih hawkish Rizab Persekutuan.
Strategi Dagangan GBP/USD dan USD/JPY
Bagi GBP/USD, kami mencadangkan pedagang mencari peluang jualan jangka pendek pada sebarang lantunan sementara menuju Purata Bergerak Mudah 20 hari (SMA) sekitar $1.356. Pound kekal tertekan apabila hasil gilt 10 tahun UK baru-baru ini mencecah paras tertinggi baharu 19 tahun melepasi 5.25% pada 1 September, mencerminkan kegelisahan pasaran bon menjelang belanjawan hujung Oktober. Jika sokongan SMA 50 hari terdekat gagal bertahan, kami menjangkakan kejatuhan ke arah kawasan nilai antara SMA 100 dan 200.
Dalam pasaran USD/JPY, kami menggesa kewaspadaan tinggi apabila pedagang menilai kebarangkalian besar berlakunya campur tangan semula oleh Bank of Japan, seiring tindakan pertahanan rekod 9.8 trilion yen (AS$62 bilion) yang pernah dilihat dalam krisis mata wang sebelum ini. Walaupun Bank of Japan yang lebih hawkish berpotensi menaikkan kadar pada 18 September, pasangan mata wang ini kini menguji sokongan penting berhampiran paras ¥155. Jika pihak berkuasa Jepun kekal di luar pasaran, kita mungkin melihat pemulihan beransur-ansur kembali ke arah paras rintangan statik ¥160.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
