Franc Swiss mengurangkan kerugian berbanding dolar AS pada Selasa selepas USD/CHF gagal bertahan di atas paras 0.8100. Pengunduran separa dolar menyusuli spekulasi mengenai cadangan gencatan senjata yang melibatkan Iran, namun pergerakan itu terhad apabila kebimbangan konflik yang lebih meluas terus menyokong permintaan aset selamat. AS menyerang sasaran di Iran untuk hari kesepuluh berturut-turut, manakala Tehran membalas terhadap aset AS di negara-negara Teluk. Laporan serangan ke atas kapal yang cuba melalui Selat Hormuz, selain Houthi yang disokong Tehran mengisytiharkan sekatan terhadap perkapalan Arab Saudi di Laut Merah, mengekalkan harga minyak hampir paras tertinggi enam minggu.
Usaha diplomatik diteruskan, dengan Qatar dan Pakistan berusaha ke arah satu lagi gencatan senjata, dan pihak berkuasa Iran berkata pada Isnin bahawa mereka telah menerima cadangan bagi satu lagi tempoh jeda 10 hari. Di Switzerland, Pentadbiran Kastam Persekutuan Swiss melaporkan lebihan dagangan Jun merosot kepada CHF 5,224 juta daripada CHF 5,989 juta pada Mei yang disemak naik. Di AS, tumpuan beralih kepada data awal PMI S&P Global pada Jumaat, dan dolar mengekalkan kecenderungan sederhana menaik berikutan jangkaan harga tenaga yang lebih tinggi boleh menekan Rizab Persekutuan untuk menaikkan kadar pada September.
Strategi USD/CHF Dan Volatiliti Tersirat
Kami mengesyorkan pedagang derivatif membeli opsyen panggilan (call) USD/CHF jangka pendek berhampiran paras 0.8100, memandangkan kawasan ini kekal sebagai lantai psikologi utama. Walaupun pasangan ini bergelut untuk menembusi lebih tinggi, pengunduran yang cetek menunjukkan permintaan asas yang kukuh terhadap dolar AS. Secara sejarah, apabila USD/CHF jatuh ke paras rendah berbilang tahun ini, volatiliti tersirat meningkat, menjadikan strategi straddle panjang sangat menguntungkan jika berlaku penembusan mendadak.
Risiko Harga Minyak, Inflasi Tenaga, Dan Prospek Kenaikan Kadar
Dengan minyak mentah Brent menguji paras tertinggi enam minggu hampir $85 setong berikutan sekatan perkapalan di Laut Merah, kami menasihatkan dagangan strategi bull call spread pada niaga hadapan minyak. Ancaman berterusan eskalasi AS-Iran boleh dengan mudah menolak harga tenaga kembali ke arah paras rintangan $95 yang kali terakhir dilihat pada akhir 2023. Strategi ini membolehkan kami menangkap potensi kenaikan daripada inflasi tenaga sambil mengehadkan risiko jika gencatan senjata 10 hari dipersetujui secara mengejut.
Kami juga perlu memantau data PMI AS pada Jumaat, yang akan banyak mempengaruhi jangkaan kadar faedah bagi September. Ketika ini, swap kadar faedah mencerminkan kebarangkalian yang semakin meningkat untuk kenaikan kadar oleh Rizab Persekutuan bagi membendung inflasi yang dipacu tenaga. Memandangkan lebihan dagangan Switzerland mengecil kepada CHF 5,224 juta, Franc Swiss kekurangan sokongan fundamental yang kukuh untuk mengekalkan pengukuhan berbanding dolar AS yang cenderung hawkish.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
