Euro susut berbanding dolar AS pada Jumaat apabila aktiviti penutupan posisi jual (short-covering) dalam dolar AS selepas jualan besar-besaran pada Khamis menolak EUR/USD kembali di bawah paras 1.1500. Pasangan itu diniagakan sekitar 1.1488, turun daripada paras tertinggi enam minggu 1.1537 yang dicatatkan sehari sebelumnya. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah serta jangkaan Rizab Persekutuan (Fed) yang cenderung hawkish menyokong dolar, dengan Indeks Dolar AS (DXY) sekitar 100.34, naik 0.37% pada sesi berkenaan. Pasaran menantikan bacaan akhir sentimen pengguna Universiti Michigan dan jangkaan inflasi yang akan diumumkan lewat Jumaat.
Fed mengekalkan kadar faedah pada 3.50%-3.75% pada Rabu, manakala tiga penggubal dasar tidak bersetuju dan memilih kenaikan segera 25 mata asas. Penetapan harga melalui CME FedWatch Tool menunjukkan kebarangkalian 66% untuk kenaikan 25 mata asas pada September, dengan harga minyak yang tinggi dilihat sebagai sumber risiko inflasi. Di kawasan euro, inflasi HICP awal Julai meningkat 2.9% tahun ke tahun, selari dengan ramalan dan naik sedikit daripada 2.8% pada Jun, manakala inflasi teras meningkat kepada 2.5% daripada 2.4%. Societe Generale berkata data itu kekal konsisten dengan unjuran ECB pada Jun iaitu 2.5% YoY bagi 3Q26, di samping cetakan KDNK 2Q26 yang kukuh.
Peluang Volatiliti dalam FX dan Logam Berharga
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi peningkatan volatiliti dalam pasangan EUR/USD apabila kedua-dua Rizab Persekutuan dan Bank Pusat Eropah (ECB) memberi isyarat potensi kenaikan kadar pada September. Dengan pasangan kini diniagakan sekitar 1.1488 dan berdepan tekanan menurun, opsyen put jangka pendek pada EUR/USD boleh memanfaatkan kekuatan segera dolar AS. Data sejarah menunjukkan bahawa semasa tempoh pengetatan serentak oleh dua bank pusat, volatiliti mata wang lazimnya melonjak sehingga 20%, menjadikan strategi membeli volatiliti seperti straddle amat menarik.
Memandangkan ulasan hawkish daripada pegawai Fed dan kebarangkalian 66% untuk kenaikan kadar pada September, kami berpendapat Emas sangat terdedah kepada pembetulan menurun. Kadar faedah yang meningkat menaikkan kos peluang memegang aset tanpa pulangan, yang secara sejarahnya menekan harga emas semasa kitaran pengetatan monetari. Pedagang wajar mempertimbangkan pembelian opsyen put pada niaga hadapan Emas untuk lindung nilai terhadap tekanan makroekonomi ini selagi risiko inflasi kekal condong ke arah peningkatan.
Niaga Hadapan Kadar Faedah sebagai Strategi
Kami juga mengesyorkan tumpuan kepada niaga hadapan kadar faedah jangka pendek untuk memanfaatkan perubahan jangkaan antara AS dan Zon Euro. Dengan inflasi teras Zon Euro meningkat kepada 2.5% dan tiga penggubal dasar Fed sudah mendesak kenaikan segera, jurang antara penetapan harga pasaran dan tindakan bank pusat semakin melebar. Pengambilan posisi dalam niaga hadapan kadar boleh membantu mengunci keuntungan sebelum mesyuarat dasar September yang sangat dinantikan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
