Euro kekal suram berhampiran paras AS$1.1535 berbanding dolar AS dalam sesi Eropah pada Rabu, dengan EUR/USD diniagakan secara berhati-hati menjelang keputusan Rizab Persekutuan (Fed) yang dijadualkan pada 18:00 GMT. Alat CME FedWatch meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar faedah 25 mata asas kepada 3.75%–4.00% pada 92.5%, dan secara berasingan menunjukkan hampir 79% peluang sekurang-kurangnya dua kenaikan lagi menjelang akhir tahun. Tumpuan turut diberikan kepada dot plot Fed, selain kenyataan dasar serta ulasan Pengerusi Kevin Warsh mengenai inflasi dan prospek ekonomi.
Di zon euro, pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) memberi isyarat risiko tekanan inflasi kekal tinggi, yang berpotensi membayangkan pengetatan lanjut. ECB minggu lalu menaikkan kadar dasar sebanyak 25 mata asas, selaras dengan jangkaan. Dari segi carta, EUR/USD berada sekitar 1.1532 dan mengekalkan nada menurun untuk jangka terdekat di bawah EMA 20 tempoh pada 1.1589, manakala RSI 14 hari berlegar hampir 40. Rintangan dilihat pada 1.1589 dan sokongan pada paras 1.1500.
Strategi untuk Kedudukan EUR/USD Menurun
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi lonjakan aktiviti pasaran dengan menyasarkan opsyen put EUR/USD jangka pendek. Dengan pasangan ini diniagakan lemah pada 1.1535 dan berlegar tepat di atas sokongan kritikal 1.1500, pembelian opsyen put dengan harga mogok 1.1450 menawarkan nisbah risiko-ganjaran yang menarik. Secara sejarah, pada fasa awal kitaran pengetatan monetari, dolar AS mengukuh purata 2% hingga 4% berbanding mata wang utama dalam beberapa minggu selepas kenaikan kadar pertama.
Memandangkan pasaran sudah pun mengambil kira kebarangkalian 92.5% bagi kenaikan kadar hari ini, pengumuman sebenar mungkin mencetuskan lonjakan volatiliti singkat “sell the news” sebelum trend penurunan utama bersambung. Untuk melindungi diri daripada risiko ini, kami mengesyorkan penggunaan bear put spread berbanding put secara terus, yang membantu mengurangkan kos premium. Data pasaran menunjukkan volatiliti tersirat EUR/USD lazimnya menguncup 10% hingga 15% sejurus selepas sidang media Fed, yang boleh dengan cepat menghakis nilai opsyen panjang yang tidak dilindung nilai.
Lindung Nilai bagi Potensi Pembalikan Kenaikan
Kami juga perlu mengambil kira sentimen hawkish daripada ECB, yang baru-baru ini menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas untuk membendung inflasi zon euro yang sukar reda. Jika unjuran ekonomi Fed mendedahkan prospek yang lebih lembut daripada jangkaan bagi baki tahun ini, EUR/USD berpotensi melakukan squeeze pantas semula ke arah purata pergerakan eksponen 20 tempoh pada 1.1589. Bagi pedagang yang ingin melindung nilai daripada potensi pembalikan kenaikan ini, pelaksanaan call calendar spread membolehkan kami mendapat manfaat daripada susut nilai masa (time decay) sambil mengekalkan risiko keseluruhan yang ditakrifkan dengan ketat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
