Euro meneruskan kejatuhannya selepas ECB menaikkan kadar deposit kepada 2.50% pada 10 September, dengan EUR/USD susut pada setiap sesi sejak itu dan didagangkan sedikit di atas 1.1450, di bawah purata pergerakan jangka lebih panjangnya. Fed menyamai langkah tersebut pada Rabu dengan menaikkan kadar ke julat 3.75–4.00%, meletakkan titik tengah dasar pada 3.875%; justeru jurang berbanding ECB kekal 1.375 mata peratusan, tidak berubah berbanding sebelum kedua-dua mesyuarat. Unjuran Fed kini meletakkan kembalinya inflasi AS ke 2% pada 2029, manakala tinjauan terkini ECB menunjukkan inflasi zon euro pada 2.5% tahun depan.
Tumpuan beralih kepada anggaran muktamad inflasi Ogos zon euro yang dijadualkan pada 09:00 GMT Khamis, dengan HICP teras diramal pada 2.4%, tidak berubah daripada bacaan awal; Ketua Ahli Ekonomi ECB, Lane, dijadual berucap pada 07:00 GMT, menjelang mesyuarat dasar seterusnya pada 29 Oktober. Tahap teknikal yang disebut termasuk rintangan pada 1.1500, EMA 50 hari berhampiran 1.1550 dan 1.1600, manakala sokongan dilihat berhampiran 1.1450, kemudian 1.1400 dan paras dasar awal Ogos sekitar 1.1350; Stoch RSI berada pada 15. Data konteks pasaran berasingan menunjukkan euro menyumbang 31% daripada transaksi FX pada 2022, dengan purata pusing ganti harian melebihi AS$2.2 trilion; EUR/USD mewakili kira-kira 30% dagangan, berbanding EUR/JPY 4%, EUR/GBP 3% dan EUR/AUD 2%, dan empat ekonomi terbesar kawasan euro merangkumi 75% keluaran zon euro.
Kemeruapan Jangka Pendek dan Susunan Dagangan Taktikal
Kami berpendapat pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi dua minggu yang tidak menentu apabila EUR/USD berlegar hampir 1.1450 susulan keputusan kadar faedah bank pusat yang terkini. Walaupun aliran lebih luas jelas menurun, Stochastic RSI harian sudah sangat keterlaluan pada 15, membayangkan potensi lantunan jangka pendek. Kami menyarankan agar paras 1.1500 dipantau rapat sebagai titik pusingan kritikal untuk kemasukan taktik.
Melihat kepada dinamik sejarah pasaran, EUR/USD kekal sebagai pasangan paling aktif didagangkan di peringkat global, merangkumi kira-kira 30% daripada volum pertukaran asing harian AS$7.5 trilion menurut Bank for International Settlements. Apabila kecairan sebesar ini memasuki keadaan terlebih jual yang melampau, rali penutupan posisi jual (short-covering) kerap mencetuskan lonjakan menaik yang tajam tetapi sementara. Corak sejarah ini boleh dimanfaatkan untuk membina strategi opsyen berisiko terhad, bukannya mengejar aliran menurun serta-merta.
Bagi pedagang jangka pendek, kami mengesyorkan penggunaan bull call spread yang ketat atau membeli opsyen call jangka terdekat dengan sasaran pemulihan ke paras rintangan 1.1500. Namun, ini perlu dianggap semata-mata sebagai dagangan melawan aliran dan saiz posisi hendaklah konservatif. Sebarang penutupan harian di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari berhampiran 1.1550 akan menandakan pembalikan trend yang lebih kukuh, tetapi kami menjangkakan penjual akan mempertahankan kawasan ini dengan agresif.
Kecenderungan Menurun Jangka Sederhana dan Strategi Opsyen
Untuk jangka sederhana, kami cenderung membina bear put spread apabila rali lega (relief rally) yang dijangka mula kehilangan momentum berhampiran 1.1500 atau 1.1550. Pendekatan ini mensasarkan penurunan ke arah paras sokongan utama pada 1.1400 dan 1.1350, disokong oleh jurang hasil yang berterusan memihak kepada Dolar AS. Dengan kadar dasar Fed pada 3.75–4.00% berbanding ECB pada 2.50%, kelebihan hasil ini berkemungkinan terus menekan euro lebih rendah dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
