Euro meningkat berbanding dolar AS pada Khamis selepas data Pekerjaan Bukan Ladang (Nonfarm Payrolls, NFP) AS yang lebih lemah meredakan jangkaan kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) dalam masa terdekat. EUR/USD didagangkan berhampiran 1.1444, naik kira-kira 0.60% dan mencecah paras tertinggi sembilan hari. Biro Statistik Buruh AS melaporkan 57K pekerjaan ditambah pada Jun berbanding unjuran 110K, manakala angka gaji Mei disemak kepada 129K daripada 172K. Kadar pengangguran susut kepada 4.2% daripada 4.3%, dan Purata Pendapatan Setiap Jam meningkat 0.3% MoM dan 3.5% YoY, sejajar dengan jangkaan.
Penentuan harga kadar berubah apabila kebarangkalian kenaikan kadar pada September jatuh kepada 51% daripada 63%, menurut CME FedWatch Tool. Dolar AS telah pun melemah susulan perbincangan mengenai campur tangan Jepun selepas USD/JPY mencatat paras tertinggi 40 tahun pada awal minggu; seterusnya ia melanjutkan kejatuhan, menolak Indeks Dolar AS ke paras terendah dua minggu sekitar 100.70. Inflasi kekal di atas sasaran 2% Fed, manakala data inflasi Zon Euro pada Rabu melembutkan jangkaan bagi satu lagi kenaikan kadar Bank Pusat Eropah (ECB) tahun ini. Pembetulan bertarikh 3 Julai pada 15:00 GMT menjelaskan angka gaji Mei yang disemak semula ialah 129K dan bukannya 126K.
Kelemahan Dolar Jangka Pendek dan Pengukuhan Euro Dipacu Data Pekerjaan
Berdasarkan laporan pekerjaan AS yang lemah pada pagi ini, kita melihat Euro mengukuh berbanding Dolar AS, menolak pasangan EUR/USD ke arah 1.1020. Pasaran bertindak balas terhadap kemungkinan Fed mungkin terpaksa menurunkan kadar faedah lebih awal daripada jangkaan. Lonjakan segera Euro ini membuka peluang taktikal kepada pedagang derivatif.
Ekonomi AS hanya menambah 135,000 pekerjaan pada Jun, lebih rendah daripada 180,000 yang dijangkakan dan mencetuskan kebimbangan kemelesetan. Kebarangkalian pemotongan kadar pada September kini melonjak melebihi 55% menurut CME FedWatch Tool, satu perubahan ketara berbanding 40% yang telah dinilaikan semalam. Corak ini pernah dilihat sebelum ini; sebagai contoh, pada hujung 2023, data buruh yang melembut mendahului penetapan semula jangkaan Fed yang ketara dan dolar yang lebih lemah.
Tinjauan Strategi: Berhati-hati Terhadap Kelemahan Dolar Yang Berkekalan
Namun, kami percaya kelemahan Dolar ini mungkin bersifat sementara, kerana data inflasi terkini masih menunjukkan kadar tahunan 2.8% yang kekal degil tinggi. Pegawai Fed berkemungkinan mengingatkan pasaran bahawa tugas mereka untuk mengawal inflasi belum selesai, yang sepatutnya memberikan sokongan (floor) kepada Dolar AS dalam beberapa minggu akan datang. Ini mewujudkan susun atur yang menarik untuk pedagang yang berpendapat rali EUR/USD semasa sudah keterlaluan.
Di seberang Atlantik, dengan inflasi Zon Euro yang menyejuk dengan lebih meyakinkan kepada 2.5%, ECB telah memberi isyarat lebih bersedia untuk melonggarkan dasar lebih awal. Percanggahan asas antara Fed yang lebih berhati-hati dan ECB yang lebih dovish sepatutnya mengehadkan kekuatan Euro. Kami melihat kekuatan semasa sebagai peluang untuk mengambil posisi bagi pembalikan arah.
Untuk beberapa minggu akan datang, kami mempertimbangkan untuk membeli opsyen put at-the-money bagi pasangan EUR/USD dengan tarikh luput pada lewat Ogos. Rali terkini menjadikan opsyen ini relatif lebih murah dan menyediakan cara yang jelas untuk meraih keuntungan jika pasangan itu jatuh semula ke arah paras 1.0800. Menjual opsyen call out-of-the-money dengan harga strike berhampiran 1.1150 ialah satu lagi strategi untuk dipertimbangkan, direka untuk mengutip premium dengan pertaruhan bahawa rali ini mempunyai ruang yang terhad untuk terus meningkat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
