EUR/USD susut ke arah 1.1540 pada awal dagangan Asia Rabu apabila ketegangan baharu di Timur Tengah menekan Euro berbanding Dolar AS. Tumpuan kini beralih kepada data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS bagi Mei yang akan dikeluarkan lewat Rabu, dengan penerbitan itu dijangka membentuk penetapan harga jangka terdekat untuk pasangan ini.
Pegawai AS berkata pusingan kedua serangan di Iran sedang berlangsung pada awal Rabu, menyasarkan sistem pertahanan udara dan radar, menurut Axios. Kemas kini itu menyusuli serangan balas AS pada Selasa, yang disifatkan Washington sebagai respons berkadar terhadap insiden sebuah helikopter tempur AS ditembak jatuh berhampiran Selat Hormuz sehari sebelumnya. Eskalasi tersebut menyokong permintaan terhadap Dolar sebagai aset selamat, manakala jangkaan bahawa Bank Pusat Eropah (ECB) akan menaikkan kadar utama sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat 11 Jun telah memberi sedikit imbangan kepada mata wang tunggal itu.
Ketegangan Geopolitik dan Data Ekonomi Akan Datang
Kami melihat pasangan EUR/USD terperangkap antara kuasa yang bersaing setakat 10 Jun 2026. Tindakan ketenteraan yang semakin memuncak antara AS dan Iran meningkatkan daya tarikan Dolar AS sebagai aset selamat, sekali gus memberi tekanan menurun kepada pasangan mata wang ini. Ini berlaku ketika kami menjangkakan keluaran data ekonomi utama yang boleh mengheret pasaran ke mana-mana arah.
Kami memantau data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS hari ini dengan sangat teliti, kerana pasaran menilai angka tajuk 3.4% bagi Mei. Laporan sebelumnya menunjukkan inflasi sedikit lebih tinggi daripada jangkaan pada 3.5%, maka bacaan tinggi sekali lagi boleh mengukuhkan hujah untuk pendirian Rizab Persekutuan yang kekal tegas dan menyokong pengukuhan dolar. Titik data ini akan menjadi pemangkin paling segera untuk potensi penembusan daripada julat semasa.
Kenaikan kadar 25 mata asas yang dijangka daripada Bank Pusat Eropah esok telah lama diisyaratkan dan berkemungkinan sudah diambil kira dalam harga Euro. Kami akan memberi lebih perhatian kepada panduan hala tuju (forward guidance) yang diberikan dalam sidang media selepas itu bagi sebarang pergerakan mata wang yang lebih berkekalan. Secara sejarah, reaksi pasaran terhadap trajektori dasar pada masa hadapan sering mengatasi keputusan kadar itu sendiri.
Kedudukan Pasaran dan Strategi Volatiliti
Memandangkan tahap ketidakpastian yang tinggi ini, kami berpandangan bahawa mengambil kedudukan bagi lonjakan volatiliti yang ketara adalah langkah berhemah untuk tempoh dua minggu akan datang. Strategi long straddle, iaitu membeli kedua-dua opsyen call dan put dengan harga mogok (strike) serta tarikh luput yang hampir sama, dilihat sesuai. Ini membolehkan kami meraih keuntungan daripada pergerakan harga yang besar ke mana-mana arah selepas peristiwa berita.
Risiko geopolitik dari Timur Tengah menyediakan lantai yang kukuh untuk Dolar AS, sekali gus mewujudkan risiko penurunan yang nyata bagi EUR/USD. Kami melihat penerbangan ke aset selamat yang serupa semasa permulaan konflik Ukraine pada awal 2022, yang menyebabkan pengukuhan dolar yang tajam dan mendadak. Oleh itu, kami juga melihat nilai dalam memegang sebahagian opsyen put perlindungan bagi melindung nilai daripada sebarang eskalasi mendadak dalam permusuhan.
