EUR/USD meningkat semula menghampiri 1.1215 pada awal dagangan Asia apabila dolar melemah susulan data tinjauan AS yang lebih lembut, dengan Naib Presiden ECB dijadual berucap kemudian. Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan merosot kepada 46.3 pada Oktober daripada 48.1 pada September, di bawah jangkaan konsensus 47.6. Jangkaan inflasi meningkat sedikit, dengan ukuran setahun pada 4.7% berbanding 4.6% dan pandangan lima tahun pada 3.5% berbanding 3.4%, manakala pasaran terus mengambil kira kenaikan 25 mata asas (bps) oleh Rizab Persekutuan.
Di Eropah, kenaikan hasil bon kerajaan Perancis serta penelitian terhadap pelan perbelanjaan Itali mengekalkan risiko fiskal dalam tumpuan. Kementerian Ekonomi Jerman menyemak semula unjuran pertumbuhan KDNK kepada 1.3% tahun ini dan 1.1% tahun depan, berbanding anggaran 1.0% pada awal tahun. Di tempat lain, DXY meningkat 3.3% daripada paras terendah September, namun dolar berbanding bakul FX Asia hanya 0.7% lebih tinggi, dan EUR/CNY kira-kira 10% di bawah paras tertinggi Januari. Dari sudut teknikal, EUR/USD kekal di bawah SMA 100 hari dan garisan tengah Bollinger 20 hari, dengan RSI (14) hampir 27; sokongan berada sekitar 1.1125, manakala paras rintangan dikenal pasti pada 1.1345, 1.1490 dan 1.1560. Skor Speechtracker Moulin adalah 6.2/10.
Momentum Dolar AS dan Dinamik Inflasi
Kita perlu bersedia untuk momentum kenaikan dolar AS yang berterusan selagi jangkaan inflasi pengguna jangka panjang meningkat kepada 3.5%, sekali gus menjadikan kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan sebanyak 25 mata asas hampir pasti. Walaupun kemerosotan sentimen pengguna kepada 46.3 memberi kelegaan jangka pendek kepada euro sekitar 1.1215, inflasi yang dipacu tenaga secara sejarahnya memaksa bank pusat mengekalkan dasar monetari ketat untuk tempoh lebih lama. Pedagang derivatif boleh memanfaatkannya dengan menggunakan niaga hadapan kadar faedah dan opsyen panggilan (call) dolar untuk melindung nilai daripada persekitaran dolar yang lebih kukuh dalam beberapa minggu akan datang.
Risiko Fiskal Eropah, Hala Tuju Dasar dan Strategi Dagangan
Kita mesti kekal sangat berhati-hati terhadap opsyen panggilan euro memandangkan masalah fiskal yang semakin melebar di Eropah, khususnya apabila hasil bon kerajaan Perancis mencecah paras tertinggi beberapa tahun. Perbelanjaan pertahanan dan tenaga Itali yang semakin meningkat dijangka menolak nisbah hutang kepada KDNK lebih hampir kepada paras tinggi sejarah melebihi 135%, sekali gus mengancam kestabilan kewangan Eropah yang lebih luas. Walaupun unjuran pertumbuhan Jerman kekal pada 1.3% bagi tahun ini, keputusan dasar perdagangan yang akan datang dan potensi tarif import China boleh mencetuskan tindakan balas yang memberi tekanan besar kepada euro.
Komunikasi bank pusat menunjukkan inflasi Eropah hampir sepenuhnya didorong oleh kejutan tenaga tanpa lingkaran harga sekunder yang ketara, sekali gus menghapuskan keperluan kepada kenaikan kadar faedah yang agresif. Namun, memandangkan pertumbuhan ekonomi Eropah menunjukkan daya tahan asas, pemotongan kadar faedah yang besar juga dilihat tidak mungkin dalam masa terdekat. Kita boleh memanfaatkan pendirian dasar ini dengan melaksanakan strategi opsyen julat (range-bound) untuk meraih premium opsyen sementara mata wang ini menghadam daya tarikan bertentangan tersebut.
Dari segi teknikal, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian ditekan jauh ke dalam zon terlebih jual sekitar 27, kita wajar mengelakkan pembukaan posisi jual baharu pada paras semasa. Sebaliknya, kita perlu menunggu lantunan pemulihan ke arah paras rintangan pada garisan tengah Bollinger band 20 hari sekitar 1.1345 atau purata bergerak 100 hari berhampiran 1.1490 untuk mewujudkan semula dagangan derivatif berhaluan menurun. Jika harga jatuh lebih jauh ke arah paras sokongan bawah terdekat 1.1125, mengunci keuntungan pada posisi jual sedia ada ialah langkah taktikal paling selamat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
