EUR/USD meningkat sedikit kepada sekitar 1.1670 dalam dagangan Asia pada Selasa selepas mencatat kerugian kecil sehari sebelumnya, disokong oleh kenaikan harga minyak, hasil bon yang kekal tinggi serta ketegangan Timur Tengah yang semakin memuncak dan menyemarakkan kebimbangan inflasi Zon Euro. Latar ini telah meningkatkan jangkaan terhadap Bank Pusat Eropah (ECB) yang lebih bersikap “hawkish”, dengan pasaran secara meluas menjangkakan kenaikan kadar faedah 25 mata asas pada September selepas pengetatan pada Jun. Hasil bon kerajaan Zon Euro bagi tempoh lebih panjang kekal hampir paras tertinggi berbilang dekad dan menjejaki pergerakan AS, apabila perbelanjaan defisit Washington serta kebimbangan Fed dilihat terlalu berlapang dada terhadap inflasi yang berlarutan terus menyokong hasil Perbendaharaan AS.
Aliran berita makro kekal terhad menjelang data sentimen perniagaan IFO Jerman yang dijadualkan Selasa, manakala jurang hasil yang semakin mengecil telah sedikit mengurangkan sokongan kepada euro susulan hasil Perbendaharaan AS meningkat sepanjang minggu lalu. Dolar kekal tertekan selepas Perbendaharaan AS bertindak menggandakan pembelian balik bon tempoh panjang; laporan menyatakan Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent berpotensi menggunakan hampir AS$1 trilion daripada Akaun Am Perbendaharaan (Treasury General Account) untuk membiayai operasi tersebut. Tekanan geopolitik turut meningkat apabila AS meluaskan sekatan sekunder berkaitan Iran, dengan Bessent memberi amaran sebuah institusi kewangan utama boleh dikenakan tindakan minggu ini serta menegaskan China tidak akan dikecualikan. Pedagang memerhati keyakinan pengguna AS pada Selasa, indeks harga PCE pada Rabu, serta ucapan Pengerusi Fed Kevin Warsh pada Jumaat di Jackson Hole.
Strategi Dagangan Derivatif Ketika Ketidaktentuan Pasaran
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi ketidaktentuan yang lebih tinggi apabila EUR/USD diniagakan berhampiran 1.1670 dalam keadaan kalendar ekonomi yang padat. Memandangkan risiko segera daripada penerbitan sentimen perniagaan IFO Jerman hari ini, strategi opsyen jangka pendek seperti straddle adalah sangat menarik. Kami menjangkakan perubahan dinamik kadar faedah akan mencetuskan ayunan mendadak dan tiba-tiba pada pasangan mata wang ini dalam beberapa hari akan datang.
Dengan Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Bessent merancang untuk menggunakan hampir AS$1 trilion bagi pembelian balik bon, dinamik kecairan berubah dengan pantas. Kami mengesyorkan pembelian opsyen panggilan (call) USD bertempoh pendek untuk memanfaatkan lantunan semula sementara dolar apabila pelabur mencari perlindungan menjelang simposium Jackson Hole pada Jumaat. Ucapan Pengerusi Rizab Persekutuan Kevin Warsh yang bakal berlangsung sangat dinanti-nantikan, khususnya ketika hasil penanda aras Perbendaharaan AS 10 tahun kekal tinggi sekitar 4.3% berikutan kebimbangan defisit.
Lindung Nilai Inflasi Zon Euro Dan Mengemudi Penerbitan Data Utama
Kami juga menasihatkan pelaksanaan lindung nilai terhadap peningkatan inflasi Zon Euro, yang didorong oleh ketegangan Timur Tengah yang semakin memuncak dan harga minyak global yang didagangkan hampir AS$80 setong. Tekanan tenaga ini menjadikan kenaikan kadar 25 mata asas oleh ECB pada September sangat berkemungkinan. Pedagang boleh menggunakan opsyen panggilan EUR/USD untuk mengambil posisi menjelang perubahan ECB yang lebih “hawkish” ini selepas risiko acara utama AS terdekat reda.
Aliran data yang berat minggu ini, termasuk keyakinan pengguna hari ini dan indeks harga PCE pada Rabu, akan mempengaruhi laluan kadar faedah jangka terdekat secara langsung. Kami menjangkakan peserta pasaran akan mengurangkan pendedahan berisiko, yang lazimnya mengukuhkan Dolar AS dalam jangka pendek. Pedagang derivatif perlu menggunakan had henti rugi (stop-loss) yang lebih luas atau opsyen berstruktur untuk mengharungi pertindihan pemangkin makroekonomi dan geopolitik ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
