Pemacu Teknikal dan Fundamental EUR/USD
EUR/USD meningkat lagi pada Khamis apabila Dolar AS kekal berada di bawah tekanan selepas Rizab Persekutuan mengekalkan kadar tidak berubah pada 3.50%–3.75% pada Rabu, manakala tindakan yang disyaki oleh Jepun untuk membendung kelemahan Yen menambah tekanan jualan Dolar secara lebih meluas. Pasangan itu berada hampir 1.1534, paras tertinggi sejak 17 Jun, ketika Indeks Dolar AS (DXY) berlegar sekitar 100 dan susut 0.80% pada hari tersebut. Data AS menunjukkan pertumbuhan KDNK tahunan (annualised) 1.5% pada 2Q, lebih rendah daripada ramalan 2.1% dan kadar 2.1% pada 1Q, manakala Indeks Harga PCE Teras Jun naik 0.1% bulan ke bulan berbanding anggaran 0.2% dan 0.3% sebelumnya. Dari segi tahunan, inflasi teras mereda kepada 3.3% daripada 3.4%, selaras dengan jangkaan.
Pendapatan peribadi meningkat 0.2% pada Jun selepas 0.7% pada Mei, dan perbelanjaan peribadi naik 0.3% susulan kenaikan 0.9%. Inflasi kekal di atas sasaran 2% Fed, walaupun pasaran terus menilai kemungkinan dasar yang lebih ketat lewat tahun ini, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan kebarangkalian 55% bagi pergerakan 25 mata asas pada September. Euro turut mendapat sokongan daripada KDNK Zon Euro, apabila anggaran awal pertumbuhan 2Q adalah 0.4% suku ke suku, mengatasi ramalan 0.2% dan membalikkan penguncupan 0.2% pada suku sebelumnya. Unjuran ECB yang dipetik dalam laporan meletakkan pertumbuhan KDNK sebenar 2026 pada 0.8%.
Strategi Dagangan untuk Momentum EUR/USD
Kami mencadangkan pedagang derivatif memposisikan diri untuk momentum menaik yang berterusan bagi pasangan EUR/USD dalam beberapa minggu akan datang. Dengan kadar pertukaran menembusi paras tinggi sekitar 1.1534 dan Indeks Dolar AS merosot ke paras sokongan kritikal 100, kecenderungan teknikal telah beralih kuat memihak kepada Euro. Kelemahan Dolar AS ini turut dipergiatkan oleh campur tangan yang disyaki baru-baru ini daripada pihak berkuasa Jepun untuk mengukuhkan Yen.
Memandangkan pertumbuhan KDNK AS suku kedua yang lembap pada hanya 1.5% dan inflasi teras yang menyejuk kepada 3.3%, Fed berdepan tekanan yang besar. Kami mengesyorkan pembelian opsyen panggilan (call) EUR/USD dengan tarikh luput lewat September untuk memanfaatkan kelemahan dolar ini sambil mengehadkan risiko penurunan. Secara sejarah, apabila Indeks Dolar AS jatuh di bawah paras 100, seperti yang berlaku ketika kebimbangan kelembapan ekonomi yang serupa pada Julai 2023, ia cenderung mencetuskan jualan momentum yang pantas.
Pertimbangan Volatiliti dan Cadangan Pemposisian
Di seberang Atlantik, pertumbuhan mengejut Zon Euro sebanyak 0.4% pada suku kedua telah menghidupkan semula jangkaan bahawa ECB akan menaikkan kadar pada September. Pedagang perlu memantau volatiliti tersirat opsyen, yang kini meningkat ketika Fed dan ECB menuju mesyuarat musim luruh yang dinanti-nantikan. Kami cenderung menggunakan strategi bull call spread untuk mengurangkan kos premium sambil menyasarkan potensi pergerakan ke arah paras 1.1650 menjelang lewat Ogos.
CME FedWatch Tool kini menilai kebarangkalian 55% bagi kenaikan kadar AS pada September, menunjukkan pasaran kekal sangat berpecah. Untuk memanfaatkan perbezaan ini, kami mencadangkan mengambil posisi panjang dalam niaga hadapan Eurocurrency bagi menangkap peralihan jangkaan kadar faedah. Memerhati turun naik harga minyak dan ketegangan geopolitik juga penting, kerana sebarang lonjakan mendadak kos tenaga boleh mengganggu garis arah aliran ini dengan cepat.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
