Strategi Breakout EUR/USD Di Sebalik Kelemahan Dolar
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memposisikan diri bagi breakout EUR/USD yang berterusan selepas pasangan itu mencecah 1.1614, ketika Indeks Dolar AS (DXY) terus terhuyung-hayang hampir paras terlemah sejak Jun pada 99.30. Memandangkan DXY telah menembusi di bawah paras psikologi utama 100, data sejarah menunjukkan pergerakan seperti ini lazimnya mencetuskan jualan automatik berasaskan trend. Kita boleh memanfaatkan momentum ini dengan membeli opsyen panggilan (call) EUR/USD out-of-the-money untuk menangkap lonjakan pantas ke atas dengan risiko yang dihadkan secara ketat.
Dengan pasaran menilai kebarangkalian 70% Rizab Persekutuan (Fed) akan “pause” pada September, perbezaan hala tuju dasar monetari berbanding Bank Pusat Eropah (ECB) yang lebih hawkish kekal sebagai fokus utama kami. Untuk memanfaatkan situasi ini, kami menyarankan bull call spread pada EUR/USD bagi merendahkan kos premium sambil menyasarkan paras 1.1700 dalam beberapa minggu akan datang. Strategi ini disokong secara asas oleh inflasi teras Zon Euro yang kekal pada 2.5%, yang mengekalkan tekanan terhadap penggubal dasar ECB untuk menaikkan kadar walaupun permintaan buruh AS semakin sejuk.
Risiko Geopolitik dan Acara Data Berimpak Tinggi
Namun, kita tidak boleh mengabaikan faktor kejutan geopolitik, khususnya dengan tamatnya memorandum persefahaman AS-Iran serta sekatan perkapalan di Selat Hormuz. Untuk melindung nilai daripada lonjakan mendadak inflasi dipacu tenaga, kami mencadangkan pembelian opsyen call jangka pendek ke atas minyak mentah Brent atau penggunaan straddle EUR/USD. Secara sejarah, kejutan tenaga secara tiba-tiba pantas menghidupkan semula permintaan defensif terhadap Greenback, yang boleh membalikkan dengan mendadak kenaikan euro baru-baru ini.
Menjelang Rabu, data HICP Zon Euro dan minit mesyuarat FOMC akan menjadi pemacu utama pasaran. Kami mengesyorkan dagangan untuk acara berkembar ini dengan membeli strangle pada EUR/USD bagi mendapat manfaat daripada pengembangan ketara volatiliti tersirat. Statistik dagangan terkini menunjukkan purata julat sebenar (average true range) bagi pasangan ini boleh melebar sehingga 40% pada hari apabila data ekonomi utama AS dan Eropah diterbitkan serentak.
EUR/USD mengurangkan kenaikan awal pada Isnin apabila Dolar AS stabil selepas memulakan minggu di bawah tekanan jualan. Pasangan itu didagangkan berhampiran 1.1580 selepas mencapai 1.1614, paras tertinggi sejak 17 Jun, manakala Indeks Dolar AS (DXY) berlegar sekitar 99.57 selepas merosot ke 99.30, terlemah sejak 5 Jun. Nada dolar dipengaruhi oleh jangkaan yang berkurang terhadap kenaikan kadar Fed dalam masa terdekat, di samping ketegangan Timur Tengah yang menyokong sebahagian permintaan defensif.
Pasaran kini tidak lagi meletakkan harga bagi kenaikan Fed pada mesyuarat September; CME FedWatch meletakkan kebarangkalian kadar dikekalkan tidak berubah bulan depan sekitar 70%. Data AS terkini menunjukkan permintaan buruh yang lebih lembut, perbelanjaan pengguna yang lebih lemah serta tekanan inflasi yang semakin reda, manakala ECB secara meluas dijangka menaikkan kadar buat kali kedua tahun ini pada September ketika mensasarkan inflasi 2%. Secara berasingan, memorandum persefahaman 60 hari antara AS dan Iran tamat pada Isnin tanpa perjanjian berkekalan, dan perkapalan melalui selat itu kekal sangat terhad, mengekalkan risiko inflasi dipacu tenaga sebagai tumpuan. Perhatian beralih kepada angka akhir HICP Zon Euro bagi Julai pada Rabu, dengan inflasi teras dijangka disahkan pada 2.5% tahun ke tahun, serta Minit mesyuarat FOMC Julai yang dijadualkan pada hari yang sama.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
