EUR/USD memadamkan kenaikan awal dan mendatar berhampiran 1.1575, selepas melantun daripada paras terendah dua bulan sekitar 1.1500. Pergerakan harga bergelut untuk melanjutkan kenaikan melepasi sempadan bawah julat tiga minggu sebelumnya, dengan zon 1.1580–1.1590 bertindak sebagai halangan. Nada pasaran kekal sederhana konstruktif susulan laporan kemajuan dalam proses damai AS-Iran; Donald Trump berkata perjanjian muktamad boleh ditandatangani dalam beberapa hari akan datang, manakala Tehran mengatakan keputusan masih belum dibuat.
ECB menaikkan kadar faedah sebanyak 0.25% pada Khamis, kenaikan pertama dalam hampir tiga tahun, dan mengemas kini unjuran inflasi. Di AS, data PPI bercampur: PPI utama meningkat kepada 6.5% tahun ke tahun, kadar terpantas dalam lebih tiga tahun, manakala PPI teras kekal pada 4.9%. Dari sudut teknikal, EUR/USD diniagakan pada 1.1574, dengan RSI di pertengahan paras 50-an dan MACD sedikit positif; penembusan di atas 1.1580–1.1590 akan mensasarkan 1.1645 dan 1.1685. Sokongan dilihat pada 1.1555, kemudian 1.1500, dengan rujukan penurunan seterusnya berhampiran 1.1445.
Tekanan Euro dan Latar Dasar
Kami melihat Euro memulangkan semula kenaikan awalnya berbanding Dolar AS, diniagakan sekitar 1.0850. Pasangan EUR/USD bergelut untuk mendapatkan momentum kukuh di atas paras 1.0900. Kawasan ini pernah bertindak sebagai paras sokongan utama pada awal tahun, dan kini terbukti menjadi rintangan yang sukar ditembusi.
Sentimen risiko yang umumnya positif menghalang Euro daripada jatuh lebih jauh, disokong oleh kemajuan rundingan perdagangan antara EU dan blok Mercosur. Berita ini membantu menyediakan “lantai” kepada mata wang, namun masih belum mencukupi untuk mencetuskan penembusan yang ketara. Pasaran dilihat menimbang faktor ini berbanding faktor ekonomi lain yang lebih dominan.
Kami berpendapat Bank Pusat Eropah berkemungkinan telah menamatkan kitaran pengetatannya buat masa ini, susulan data inflasi terkini. CPI Zon Euro bagi Mei dicatat pada 2.1%, hampir dengan sasaran ECB. Ini menunjukkan selera untuk kenaikan kadar lanjut adalah terhad, sekali gus mengehadkan potensi kenaikan Euro.
Data AS, Kekuatan Dolar, dan Strategi Dagangan
Di Amerika Syarikat, gambaran ekonomi kelihatan agak berbeza, menyokong dolar yang lebih kukuh. Laporan pekerjaan terkini bagi Mei menunjukkan pertambahan kukuh 250,000 pekerjaan bukan ladang (non-farm payrolls), jauh mengatasi jangkaan. Data pasaran buruh yang kukuh ini memberi Rizab Persekutuan lebih alasan untuk mengekalkan pendirian “hawkish” terhadap kadar faedah.
Dengan latar ini, kami melihat peluang untuk menjual premium di atas harga pasaran. Kami mempertimbangkan strategi bear call spread jangka pendek, dengan harga mogok (short strike) diletakkan di atas paras 1.0950. Strategi ini membolehkan kami meraih keuntungan sekiranya pasangan kekal di bawah rintangan utama ini, seperti yang kami jangkakan dalam beberapa minggu akan datang.
Penarikan semula harga secara konsisten menemui pembeli sekitar paras 1.0780, sekali gus mengekalkan paras terendah tahunan pada jarak yang selamat buat masa ini. Namun, sekiranya berlaku penembusan tegas di bawah sokongan ini, kami akan mempertimbangkan untuk membeli opsyen put bagi memanfaatkan potensi pergerakan menurun. Ini menyediakan kaedah untuk melindung nilai kedudukan atau membuat spekulasi terhadap trend penurunan baharu.
