EUR/USD hampir tidak berubah berhampiran 1.1590 pada awal dagangan Asia pada Khamis, dengan tumpuan kepada laporan ISM Services PMI AS bagi Ogos lewat sesi ini serta data Nonfarm Payrolls AS pada Jumaat. Pengerusi Fed Kevin Warsh berkata penggubal dasar mungkin perlu mengetatkan semula jika inflasi tidak bergerak dengan meyakinkan ke arah 2%, manakala CME FedWatch meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar pada September pada 62.3%, meningkat daripada bawah 40% sebelum ucapannya. Geopolitik turut kekal menjadi fokus selepas Donald Trump berkata serangan ke atas Iran berkemungkinan singkat dan mengulangi kawalan AS ke atas Selat Hormuz, sementara Mohsen Rezaei berkata Washington akan segera melihat “strategi baharu” Tehran untuk perang.
Di Eropah, pembuat dasar ECB Gabriel Makhlouf berkata bank pusat tidak seharusnya teragak-agak untuk menaikkan kadar lagi jika inflasi “mula bergerak ke arah yang salah”, dan Joachim Nagel berkata pasaran melihat lebih 95% kebarangkalian kenaikan kadar pada September. Dari sudut teknikal, pasangan ini kekal di atas SMA 100 hari pada 1.1565, dengan RSI pada 51.80 dan pivot sekitar pembukaan hari ini, namun harga masih dihadkan di bawah garisan tengah Bollinger berhampiran 1.1605. Rintangan dikenal pasti pada 1.1708, manakala sokongan turut dilihat sekitar 1.1500.
Strategi Defensif Berorientasikan Kenaikan Dolar di Tengah Ketegangan Geopolitik dan Makro
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil pendirian defensif yang memihak kepada kenaikan dolar dalam beberapa minggu akan datang apabila pasangan EUR/USD berlegar hampir 1.1590. Dengan tarikan aset selamat AS meningkat susulan ketegangan Timur Tengah yang memuncak, kami menjangka dolar akan mendapat sokongan kukuh. Secara sejarah, tempoh geseran geopolitik di Teluk, seperti gangguan besar kemudahan minyak pada 2019, telah dengan cepat mengalihkan modal keluar dari Zon Euro dan masuk ke aset AS.
Kita perlu bersedia menghadapi peningkatan turun naik pasaran hari ini sementara menunggu ISM Services PMI AS bagi Ogos, diikuti data Nonfarm Payrolls yang kritikal esok. Memandangkan alat CME FedWatch kini menetapkan kebarangkalian 62.3% untuk kenaikan kadar pada September, data AS yang lebih kukuh daripada jangkaan berkemungkinan mencetuskan penembusan menurun EUR/USD yang ketara. Jika indeks ISM Services mencatat bacaan melebihi paras utama 50, menandakan pengembangan, kita patut menyasarkan opsyen put EUR/USD jangka pendek untuk meraih manfaat daripada risiko penurunan.
Prospek Zon Euro Dihadkan oleh Kos Tenaga dan Paras Teknikal
Walaupun retorik hawkish daripada pegawai ECB yang melihat 95% kebarangkalian kenaikan kadar Zon Euro, kami percaya potensi kenaikan euro kekal sangat dihadkan oleh kos tenaga yang melambung. Harga minyak mentah Brent baru-baru ini pulih semula menghampiri AS$85 setong, yang secara sejarah memburukkan terma dagangan Zon Euro sebagai pengimport tenaga bersih yang besar. Data terdahulu menunjukkan kenaikan harga minyak 10% yang berterusan boleh meluaskan defisit dagangan Zon Euro sehingga berbilion, sekali gus memberi tekanan menurun secara langsung kepada mata wang tunggal.
Dari sudut teknikal, kita perlu memantau rapat Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari pada 1.1565 sebagai garis pertahanan utama untuk euro. Penembusan jelas di bawah paras ini berkemungkinan membuka ruang kepada penurunan pantas ke arah jalur Bollinger bawah pada 1.1500. Sebaliknya, kita patut menggunakan sebarang lantunan sementara menghampiri rintangan 1.1605 untuk membuka posisi baharu jual EUR/USD.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
