EUR/USD berlegar sekitar 1.1400 lewat Rabu, naik 0.08% pada hari tersebut, apabila euro gagal membina momentum susulan kelemahan meluas Dolar AS. Risiko geopolitik mengekalkan sokongan kepada Dolar: konflik AS-Iran berlanjutan ke hari ke-12, manakala UK Maritime Trade Operations melaporkan serangan ke atas sebuah kapal tangki di Laut Merah dan Houthi Yaman berkata mereka telah menyerang dua kapal tangki minyak Saudi. West Texas Intermediate melonjak hampir 8% kepada AS$88 setong, meningkatkan tumpuan sama ada kos tenaga yang lebih tinggi boleh mempercepatkan dasar Rizab Persekutuan (Fed) yang lebih ketat.
Penentuan harga kadar berubah seiring. Pasaran wang mengisyaratkan kebarangkalian 63% Fed mengekalkan kadar pada mesyuarat 29 Julai, meninggalkan 37% untuk kenaikan kadar, meningkat daripada 23% sehari sebelumnya, menurut Prime Terminal. Perhatian kemudian beralih kepada keputusan Bank Pusat Eropah (ECB), dengan kadar kemudahan deposit dijangka kekal pada 2.25%, diikuti sidang media Christine Lagarde. Di AS, Tuntutan Pengangguran Awal bagi minggu berakhir 18 Julai dijangka meningkat kepada 212K daripada 208K. Dari sudut teknikal, EUR/USD diniagakan pada 1.1408, di bawah purata pergerakan mudah tiga kali ganda berhampiran 1.1510, dengan sokongan sekitar 1.1396 dan paras rintangan pada 1.1570, 1.1574 dan 1.1849; RSI 14 hari berada pada 43.38.
Strategi Volatiliti Dalam Ketegangan Geopolitik
Dengan EUR/USD berlegar berhampiran 1.1400 dan ketegangan geopolitik di Laut Merah semakin memuncak, kami menjangkakan penembusan ketara daripada julat dagangan yang ketat ini dalam beberapa minggu akan datang. Memandangkan pasaran ketika ini kurang menilai risiko geopolitik tersebut, pedagang derivatif wajar mempertimbangkan pembelian straddle jangka pendek untuk meraih manfaat daripada lonjakan volatiliti yang bakal berlaku. Secara sejarah, kejutan tenaga secara mengejut mencetuskan turun naik mata wang yang pantas, menjadikan strategi opsyen long-volatility sangat menarik pada masa ini.
Kami mengesyorkan penggunaan opsyen put EUR/USD dengan harga strike sekitar 1.1250 untuk memposisikan diri bagi kemungkinan penembusan menurun. Eropah kekal sangat sensitif terhadap kejutan harga tenaga kerana ia mengimport sebahagian besar tenaga bersihnya, yang secara sejarah menekan euro apabila minyak mentah melonjak. Semasa krisis tenaga kebelakangan ini, imbangan dagangan Zon Euro merosot dengan pantas, memaksa mata wang bersama itu menembusi paras sokongan psikologi utama.
Peluang Lindung Nilai Kadar Faedah dan Minyak
Kami juga melihat peluang kukuh dalam derivatif kadar faedah, khususnya dengan mengambil posisi short kontrak niaga hadapan Euribor jangka pendek relatif kepada kontrak niaga hadapan Secured Overnight Financing Rate (SOFR). Dengan kebarangkalian kenaikan kadar Fed bagi mesyuarat 29 Julai meningkat kepada 37% dan ECB kekal pada 2.25%, perbezaan hasil semakin memihak kepada Dolar AS. Pedagang boleh memanfaatkan jurang dasar yang melebar ini apabila pasaran menyesuaikan diri dengan realiti kadar faedah AS yang “tinggi lebih lama”.
Bagi melindung nilai daripada peningkatan eskalasi di Timur Tengah, kami mencadangkan pembelian opsyen call minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) out-of-the-money yang menyasarkan AS$95 setong. Apabila konflik ketenteraan mengancam laluan perkapalan kritikal seperti Laut Merah, harga minyak boleh melonjak 10% hingga 15% dalam beberapa hari akibat panik rantaian bekalan. Menangkap potensi kenaikan ini melalui opsyen kos rendah membolehkan kami melindungi portfolio mata wang yang lebih luas daripada tekanan jualan pasaran yang didorong inflasi.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
