EUR/USD meningkat ke paras tertinggi sejak Jun apabila Dolar AS melemah selepas Perbendaharaan AS menyatakan ia akan sekurang-kurangnya menggandakan pembelian balik (buyback) sokongan kecairan bagi sekuriti kupon nominal bertempoh panjang merentasi sektor 10 hingga 20 tahun dan 20 hingga 30 tahun. Saiz maksimum bagi setiap operasi akan meningkat daripada AS$2 bilion kepada sekurang-kurangnya AS$4 bilion, sekali gus menolak harga Perbendaharaan di bahagian hujung panjang (long end) lebih tinggi dan hasil (yield) lebih rendah. Pasangan itu diniagakan berhampiran 1.1653, naik 0.68%, manakala Indeks Dolar AS (DXY) berada sekitar 99, turun 0.65% dan pada paras terendah sejak 1 Jun; hasil 30 tahun jatuh kira-kira 9 mata asas kepada sekitar 5.20% selepas mencecah 5.30% pada Selasa, paras tertinggi sejak 2007.
Jangkaan kadar faedah turut berubah susulan data AS terkini yang lebih lembut, dengan tumpuan beralih kepada minit mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) bagi mesyuarat Julai. Di kawasan euro, pasaran secara meluas sudah memposisikan untuk kenaikan kadar ECB pada September, manakala HICP akhir Julai menunjukkan inflasi tajuk meningkat 0.2% bulan ke bulan dan inflasi teras disahkan pada 2.5% tahun ke tahun. Euro digunakan oleh 20 negara EU; pada 2022 ia menyumbang 31% daripada pusing ganti FX, dengan purata melebihi AS$2.2 trilion sehari. EUR/USD mewakili kira-kira 30% dagangan, diikuti EUR/JPY 4%, EUR/GBP 3% dan EUR/AUD 2%, manakala Majlis Pemerintahan ECB bersidang lapan kali setahun dan empat ekonomi terbesar menyumbang 75% daripada output Zon Euro.
Peluang Dagangan daripada Tindakan Perbendaharaan AS dan Kelemahan Dolar
Kami melihat anjakan besar dalam pasaran mata wang apabila pasangan EUR/USD melonjak ke 1.1653, didorong oleh pelan pembelian balik bon yang agresif oleh Perbendaharaan AS. Dengan menggandakan pembelian balik sokongan kecairan kepada sekurang-kurangnya AS$4 bilion bagi setiap operasi, kerajaan AS telah menolak hasil 30 tahun turun kepada 5.20% dan melemahkan Greenback. Pedagang derivatif wajar memanfaatkan momentum ini dengan membeli opsyen panggilan (call) EUR/USD jangka pendek untuk meraih keuntungan daripada kelemahan Indeks Dolar AS, yang telah susut kepada 99.
Jangkaan Kadar ECB dan Dagangan Strategik EUR/USD
Dengan Bank Pusat Eropah dijangka kuat menaikkan kadar faedah pada September ini bagi memerangi inflasi yang berterusan, daya tarikan pulangan (yield) euro semakin meningkat. Sementara itu, data ekonomi AS yang lebih lembut telah memaksa peserta pasaran mengurangkan jangkaan terhadap kenaikan kadar lanjut oleh Rizab Persekutuan. Perbezaan dasar yang semakin melebar ini menjadikan kemasukan posisi panjang dalam kontrak niaga hadapan (futures) EUR/USD sebagai strategi yang menarik untuk beberapa minggu akan datang.
Kami juga mencadangkan meneroka strategi bull call spread bagi mengurangkan kos volatiliti sementara pasaran menanti minit mesyuarat FOMC yang akan datang. Secara sejarah, pasangan EUR/USD mendominasi volum mata wang global, menyumbang kira-kira 30% daripada pasaran pertukaran asing harian berjumlah sekitar AS$7.5 trilion, yang memastikan kecairan mendalam untuk strategi opsyen yang kompleks. Pedagang perlu menetapkan henti rugi (stop-loss) yang ketat berhampiran paras sokongan 1.1580 bagi melindungi daripada sebarang kejutan hawkish yang tidak dijangka daripada Fed.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
