Euro meneruskan kenaikan intrahari ke sekitar 185.20 yen susulan keputusan dasar Bank of Japan (BoJ) dalam sesi Asia pada Jumaat. BoJ mengekalkan kadar dasar tidak berubah pada 1% melalui undian 8-1, dengan ahli Hajime Takata membantah dan menyokong kenaikan 25 mata asas kepada 1.25%. Bank pusat itu berkata jangkaan inflasi sederhana hingga jangka panjang dijangka meningkat dan mengulangi bahawa ia akan terus menaikkan kadar selaras dengan perkembangan ekonomi dan harga serta keadaan kewangan. Pada Jun, ia menaikkan kos pinjaman sebanyak 25 mata asas kepada 1%, paras yang kali terakhir dilihat pada 1995.
Tumpuan di Eropah beralih kepada penerbitan awal Indeks Harga Pengguna Diselaraskan (HICP) Zon Euro bagi Julai yang dijadualkan pada 09:00 GMT, selepas Jerman dan Sepanyol melaporkan inflasi yang lebih pantas daripada jangkaan awal minggu ini. TD Securities menjangka HICP tajuk utama zon euro meningkat sedikit kepada 2.9% tahun ke tahun, seiring ramalan pasaran, berbanding 2.8% sebelum ini, manakala inflasi teras diunjur kekal pada 2.4% tahun ke tahun berbanding 2.4% sebelum ini dan 2.4% dijangka. Potensi kejutan menaik daripada tambang penerbangan diimbangi oleh harga makanan serta barangan teras yang lebih lembut, dengan inflasi perkhidmatan dilihat terkawal.
Strategi Dagangan Dalam Persekitaran Perkembangan BoJ dan Zon Euro
Dengan EUR/JPY berlegar berhampiran paras 185.20 susulan keputusan BoJ mengekalkan kadar pada 1.00%, kami melihat tetingkap yang sesuai untuk pedagang derivatif memanfaatkan turun naik dalam beberapa minggu akan datang. Walaupun BoJ berhenti seketika, bantahan bernada hawkish oleh Hajime Takata menunjukkan pengetatan lanjut kepada 1.25% berkemungkinan besar sebelum akhir suku ketiga. Kami mengesyorkan pembelian opsyen panggilan (call) EUR/JPY tempoh pendek untuk menunggang momentum menaik ini ketika pasaran menghadam isyarat dasar tersebut.
Penentududukan Menghadapi Inflasi Zon Euro dan Divergensi Dasar Secara Sejarah
Pada masa yang sama, kita perlu membuat penentududukan untuk data inflasi Zon Euro hari ini, di mana HICP tajuk utama dijangka meningkat sedikit kepada 2.9%. Ini selari dengan kejutan inflasi yang lebih tinggi di Jerman dan Sepanyol, yang sudah pun memberi tekanan menaik kepada euro. Jika angka akhir mengejutkan di sebelah atas, pedagang derivatif wajar mempertimbangkan untuk memasuki posisi panjang (long) niaga hadapan euro bagi memanfaatkan jangkaan dasar Bank Pusat Eropah yang lebih ketat.
Secara sejarah, apabila EUR/JPY mengalami divergensi dasar yang serupa pada 2023 dan 2024, pasangan ini mencatat lonjakan pantas selama beberapa minggu melebihi 5%. Untuk mengurus persekitaran ini, kami menasihatkan pedagang menggunakan strategi bull call spread bagi mengehadkan hakisan premium sambil kekal terdedah kepada potensi kenaikan lanjut. Pendekatan seimbang ini membolehkan kita mengeksploitasi jurang yang semakin melebar antara tekanan inflasi Zon Euro dan laluan kenaikan kadar Jepun yang lebih berhati-hati.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
