EUR/CAD meningkat sedikit selepas tiga sesi penurunan berturut-turut, didagangkan berhampiran 1.6120 pada waktu dagangan Eropah pada Isnin apabila euro mendapat sokongan daripada data sentimen Zon Euro yang lebih kukuh. Indeks Keyakinan Pelabur Sentix meningkat kepada 0.9 pada Ogos, bacaan positif pertamanya dalam tempoh lima bulan, selepas jatuh ke wilayah negatif pada Mac dan kemudian bertambah baik kepada -3.1 pada Julai.
Kenaikan pasangan itu bagaimanapun dibatasi oleh kaitan dolar Kanada dengan minyak, dengan West Texas Intermediate sekitar AS$77.20 setong. Minyak mentah melantun berikutan ketidaktentuan mengenai pembukaan semula Selat Hormuz: Iran berkata perbincangan hujung minggu dengan Oman mengenai laluan perkapalan selamat hampir mencapai persetujuan, sambil memberi amaran bahawa sebarang perjanjian tidak bermaksud pembukaan semula serta-merta. Risiko serantau kekal selepas pasukan Houthi yang disokong Iran di Yemen mendakwa menyerang loji penapisan Jazan milik Arab Saudi, dan sebuah kapal tangki yang dikendalikan Abu Dhabi National Oil Co. diserang di selat berkenaan. HSBC Asset Management merujuk peningkatan terbaru dalam volatiliti harga minyak dan memberi perhatian kepada potensi limpahan kepada peminjam korporat melalui kekurangan bekalan, khususnya dalam petrokimia, baja dan gas industri.
Strategi Volatiliti untuk EUR/CAD di Tengah Daya Geopolitik dan Ekonomi
Kami percaya pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam pasangan silang EUR/CAD dengan menggunakan strategi opsyen long straddle atau strangle sepanjang beberapa minggu akan datang. Dengan pasangan mata wang berlegar sekitar 1.6120, pasaran berada dalam tekanan ketat antara pemulihan ekonomi Zon Euro dan harga minyak yang kukuh. Tarik-menarik ini berkemungkinan terlerai secara mendadak apabila ketegangan geopolitik di Timur Tengah sama ada meningkat atau menemui penyelesaian sementara.
Untuk memahami daya tahan euro, kami merujuk kepada Keyakinan Pelabur Sentix Zon Euro yang meningkat kepada 0.9, di samping usaha berterusan Bank Pusat Eropah untuk memastikan inflasi kekal berlabuh hampir sasaran 2%. Data sejarah menunjukkan apabila sentimen pelabur menyeberang ke wilayah positif selepas berbulan-bulan kontraksi, euro cenderung membina momentum menaik yang berkekalan. Pedagang wajar mempertimbangkan membeli opsyen panggilan (call) EUR jangka pendek bagi menangkap sebarang penembusan menaik secara tiba-tiba sekiranya data Zon Euro terus mengejutkan ke arah lebih baik.
Sebaliknya, dolar Kanada kekal sangat berjangkar pada minyak mentah WTI, yang kini stabil sekitar AS$77.20 setong. Laporan tenaga terkini menunjukkan inventori minyak global telah menyusut lebih 10 juta tong sepanjang suku lalu, sekali gus memberikan sokongan asas yang kukuh kepada harga minyak mentah. Kami mengesyorkan lindung nilai pendedahan CAD melalui opsyen put CAD out-of-the-money untuk melindungi daripada sebarang kejatuhan mendadak dalam pengeluaran minyak atau gangguan perkapalan lanjut di Selat Hormuz.
Impak Sektor dan Peluang Opsyen Ekuiti
Akhir sekali, kami menasihatkan pedagang derivatif supaya melihat melangkaui pasaran FX dan menyasarkan opsyen ekuiti dalam sektor yang sangat bergantung pada petrokimia dan baja. Ancaman geopolitik terhadap laluan perkapalan penting secara sejarahnya menaikkan kos input, yang akan pantas menekan margin keuntungan korporat. Membeli opsyen put ke atas gergasi industri dan kimia Eropah yang terdedah boleh menghasilkan pulangan ketara apabila gangguan rantaian bekalan ini mula menjejaskan pendapatan suku tahunan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
