EUR/CAD kekal dalam zon negatif namun berjaya mengecilkan penyusutan, diniagakan berhampiran 1.6030 pada awal sesi Eropah pada Isnin apabila euro melemah susulan penerbitan terkini Indeks Harga Pengeluar (PPI) Jerman. PPI Jerman meningkat 1.8% tahun ke tahun pada Jun, melanjutkan trend tiga bulan inflasi peringkat pengeluar, namun sederhana daripada 2.2% pada Mei, iaitu kadar tahunan terpantas sejak Mei 2023. Dari segi bulanan, harga susut 0.3%, berbalik daripada kenaikan 0.3% pada Mei dan menandakan penurunan bulanan pertama sejak Februari, selain sedikit lebih lemah berbanding jangkaan pasaran bagi penurunan 0.2%.
Dolar Kanada mendapat sokongan daripada harga minyak yang lebih kukuh, sekali gus menekan pasangan ini memandangkan peranan Kanada sebagai pengeksport utama minyak mentah. Minyak telah meningkat hampir 20% pada Julai apabila ketegangan antara AS dan Iran memuncak, selepas susunan keamanan interim berantakan, AS menyambung semula sekatan ke atas pelabuhan Iran dan Tehran memperhebat serangan ke atas perkapalan berhampiran Selat Hormuz. AS telah melancarkan serangan untuk malam kesembilan berturut-turut ke atas sasaran di Iran, manakala pegawai Iran berkata gencatan senjata secara efektif telah ditinggalkan, meningkatkan kebimbangan terhadap potensi gangguan aliran minyak Timur Tengah.
Inflasi Zon Euro dan Tinjauan EUR/CAD
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk mengambil posisi bagi tekanan penurunan berterusan ke atas pasangan EUR/CAD dalam beberapa minggu akan datang. Kejatuhan terkini PPI Jerman kepada 1.8% tahun ke tahun, turun daripada paras puncak 2.2% pada Mei, menunjukkan inflasi pengeluar Zon Euro menyejuk lebih pantas daripada jangkaan. Anjakan menurun ini, yang ditandai oleh penurunan bulanan 0.3%, mengurangkan insentif Bank Pusat Eropah untuk mengekalkan kadar faedah yang agresif, sekali gus melemahkan euro.
Pada masa yang sama, kami menjangkakan Dolar Kanada kekal sangat berdaya tahan kerana lonjakan harga minyak mentah. Dengan Kanada mengeksport lebih 4 juta tong minyak sehari, mata wang tersebut mendapat manfaat secara langsung daripada premium risiko geopolitik yang besar. Peningkatan geopolitik telah pun menolak penanda aras minyak global naik hampir 20% pada bulan ini sahaja ketika konflik di Timur Tengah kian memuncak.
Strategi Dagangan Dalam Keadaan Risiko Geopolitik dan Tenaga
Memandangkan permusuhan AS-Iran yang semakin memuncak berhampiran Selat Hormuz, iaitu titik sempit (choke point) bagi lebih 20% transit petroleum dunia, pasaran tenaga sedang berdepan volatiliti yang ekstrem. Kami mengesyorkan penggunaan opsyen call panjang (long call) ke atas minyak mentah Brent atau WTI untuk menangkap potensi kenaikan selanjutnya apabila laluan bekalan berdepan ancaman. Sebagai alternatif, pedagang boleh menggunakan strategi volatiliti seperti straddle panjang (long straddle) untuk meraih keuntungan daripada pergerakan harga yang mendadak dan pantas dalam sektor tenaga.
Bagi pasangan EUR/CAD itu sendiri, kami mencadangkan pembelian opsyen put luar wang (out-of-the-money) yang tamat tempoh pada lewat Ogos. Strategi ini membolehkan kami memanfaatkan jurang perbezaan yang semakin melebar antara euro yang melemah dan Dolar Kanada yang disokong komoditi, sambil mengehadkan risiko premium secara ketat. Kami menyasarkan paras sokongan berhampiran 1.5800 sekiranya harga minyak meneruskan trajektori kenaikan pantas.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
